這是一檔股息與價值風格 ETF，採用規則式選股方式，從 S&P 500 成分股中納入股息殖利率與價值因子較高的股票。為避免集中於特定產業，其持股配置方式會考量各產業間的分散。

適合在美國大型股中同時追求股息收入與估值吸引力，並重視產業分散的投資人。

本 ETF 由 Advisors Asset Management 採用被動式（指數追蹤）方式管理。

依規則從 S&P 500 成分股中選取股息殖利率較高且價值指標表現優異的股票。之後考量產業間的平衡來配置持股，以降低單一產業集中風險，同時兼顧股息收益與估值吸引力。

• 在 S&P 500 中結合股息與價值因子進行精選
• 依產業分散原則配置持股

管理資產（AUM）規模為 $103.9M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.29%。

與同一股息・價值類別的 CGDV・FVD・WTV 相比，其選股規則及產業配置方式有所不同，因此成分股組合也可能有所差異。

作為股息・價值風格 ETF，在成長股主導的市場階段，走勢往往相對溫和；在價值股受到關注的階段，則可能展現相對穩健的走勢。短期收益率會受到利率環境與產業輪動影響。

市場對高股息・價值策略的需求，會隨利率及市場環境而波動。在利率下降階段，資金往往流入股息股；反之，在成長股走強階段，市場對此類 ETF 的關注可能相對降低。

結合股息與價值策略並具備產業分散是主要優勢；相對而言，在成長股主導的市場階段可能表現較弱，則是其缺點。

表中列出的 CGDV・FVD・WTV 等均屬於同一股息・價值類別的比較標的，其投資方式差異可能包括主動管理或股息成長策略。此外，也可一併檢討聚焦股息成長的 SCHD・VYM，以及集中於高股息的 SPYD 等替代商品。由於各產品的選股規則與產業配置方式不同，其股息・價值曝險的特徵也會略有差異。

以下是投資 SPDV 前應確認的重點。由於本 ETF 屬於股息・價值風格，建議事先檢視費用、風格曝險、股息持續性及匯率等因素。

由於具備股息・價值風格，在成長股主導的市場階段可能相對弱勢；若成分企業的業績惡化，亦存在股息下調風險。產業輪動與利率環境也會影響短期績效。

本 ETF 適合希望同時取得美國大型股的股息收入與價值曝險，且重視產業分散的投資人。若股息成長是優先考量，建議一併比較 SCHD・VYM；若希望集中於高股息，則可比較 SPYD。