SOYB ETF 是一款大宗商品指數化商品，設計上反映在芝加哥商品交易所交易的大豆期貨合約價格變動。採用多個到期月份的合約，結構上不依賴單一到期月份的合約。

適合在尋求對大豆價格波動的直接大宗商品曝險，同時希望降低開設期貨帳戶負擔的投資人。

由 Teucrium Trading 採被動式（指數追蹤）方式管理的 ETF。

本商品目標在反映大豆期貨的結算價格變動，以加權方式配置不同到期月份的合約。因此，除現貨大豆價格外，期貨曲線的形狀與合約轉倉過程也會影響淨資產價值的變動。

• 運用多個到期月份的大豆期貨合約
• 無需額外開立期貨帳戶，即可於證券帳戶中進行

管理資產（AUM）規模為 $46.2M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.24%。

大宗商品期貨商品同時受到現貨價格與合約到期結構的影響，因此難以僅憑標的市場方向來斷定績效。

CANE ETF 為曝險於糖類期貨價格的商品，與集中於大豆的 SOYB ETF 在標的大宗商品上有所不同。TAGS ETF 為整合多種農產品期貨曝險的結構，可作為降低單一品種集中度的比較對象。CANE ETF 與 TAGS ETF 雖同樣受大宗市場變數影響，但商品組成與價格驅動因素可能與 SOYB ETF 有所不同。再次比較 CANE ETF，可檢視個別農產品價格曝險的性質差異。TAGS ETF 的管理費用高於 CANE ETF，管理資產規模則相對較低。

在檢視 SOYB ETF 時，除大豆價格方向外，亦須一併考量其運用期貨合約的結構、配息政策及交易狀況。同時也應確認單一農產品曝險對既有投組風險組成的影響。

大豆價格受天氣與產量、供需展望、出口環境、匯率等相互關聯的變數影響。在運用期貨合約的結構下，合約轉倉過程與到期結構可能產生與現貨價格變化不同的結果，且單一品種曝險將限制分散效果。

SOYB ETF 是希望集中取得大豆市場曝險時可考慮的大宗商品商品。然而，須理解其無配息歷史及期貨型結構，並在評估產量與供需變數帶來的價格波動性時，將其與既有資產配置一併考量。