RAAX ETF 是什麼樣的商品？－收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
這是一檔主動型資產配置 ETF，策略性布局於黃金、原物料、基礎建設等預期將受惠於通膨的實質資產。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
投資於原物料、天然資源類股、基礎建設、REITs、黃金等多檔實質資產 ETF。透過數據驅動的規則式模型，依據總體經濟指標調整權重。
適合希望在物價上漲時期保護資產價值，或是不想直接涉足複雜的原物料市場、而希望由專業人士進行資產配置的投資人。
由 VanEck（范達）於 2018 年推出，採主動（積極管理）運作方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 運作方式 | 主動式（資產配置） |
| 投資標的 | 原物料、黃金、基礎建設、不動產 ETF |
| 再平衡週期 | 不定期（依模型調整） |
| 配息週期 | 年配息 |
| 總費用率 | 0.55% |
分散投資於通膨環境中表現強勢的硬資產。特別是當市場波動劇烈時，可將組合的大部分部位轉為現金類資產，積極控管下跌風險，具備風險趨避（Risk-off）機制。
- 依總體經濟狀況進行動態資產配置
- 視情況可將全部資產轉為現金的彈性風險管理
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $1.4B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.55%。
相較於採傳統股債配置的 CGBL，本檔 ETF 聚焦於實質資產，因此在通膨階段可發揮投資組合的互補作用。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在全球原物料價格波動與供應鏈問題下，實質資產的價值備受關注。每逢通膨疑慮升溫之際，本檔 ETF 透過調整黃金與能源類股的權重，展現了穩健的資金流向。
當投資人為因應貨幣貶值，或對黃金等避險資產的偏好提升時，資金流入尤為明顯。特別是出現在景氣落後型的物價上漲階段，往往成為投資人關注的焦點。
優點與缺點
可對沖通膨上漲風險並提升資產配置的多元性，但須留意原物料價格波動所帶來的風險。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
可與表中所示的 CTA 或 DRSK 等專注於風險管理的商品相互比較；若偏好傳統的六四股債配置，NTSX 是另一選擇。只想聚焦黃金，可考慮 IAU；若要追蹤整體原物料，則可考慮 DBC。聚焦基礎建設類股的 PAVE 也是實質資產投資的另一選項。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CGBL | Capital Group Core Balanced ETF | $37.09 | +0.7% | $7.8B | 0.33% | 1.94% | +6.2% |
 IALT | iShares Systematic Alternatives Active ETF | $29.88 | -0.0% | $7.7B | 0.99% | 0.26% | - |
 ALLW | State Street Bridgewater All Weather ETF | $29.18 | +1.2% | $1.8B | 0.85% | 4.4% | +2.0% |
 RLY | State Street Multi-Asset Real Return ETF | $37.10 | +0.1% | $1.4B | 0.50% | 2.9% | +18.6% |
 DRSK | Aptus Defined Risk ETF | $27.30 | +0.5% | $1.4B | 0.79% | 4.01% | -7.1% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 PIT | VanEck Commodity Strategy ETF | 0.43% | $83.93 | -0.3% | $0.0M | - | 5.61% |
 OUNZ | VanEck Merk Gold ETF | 0.40% | $40.10 | +1.8% | $0.0M | - | - |
 PAVE | Global X U.S. Infrastructure Development ETF | 0.15% | $52.95 | +0.3% | $0.0M | - | 0.81% |
 EINC | VanEck Energy Income ETF | 0.09% | $115.40 | -1.8% | $0.0M | - | 3.5% |
 XLE | State Street Energy Select Sector SPDR ETF | 0.07% | $66.56 | -1.6% | $0.0M | - | 2.29% |
 HAP | VanEck Natural Resources ETF | 0.04% | $74.50 | -0.0% | $0.0M | - | 1.83% |
 GRID | First Trust Clean Edge Smart Grid | 0.04% | $172.11 | -1.4% | $0.0M | - | 0.9% |
投資人檢核重點
投資 RAAX 就像是為資產打造一面盾牌，在不確定的總體經濟環境中提供防護。投資前請詳細檢視以下事項。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📈 通膨指標 | 確認消費者物價指數（CPI）等通膨走勢 | 持續監測 |
| 💵 費用率 | 檢視雙重間接投資結構所衍生的成本水準 | 一般水準 |
| 💧 資產配置 | 目前黃金、能源、原物料中哪一類比重較高 | 需確認 |
| 🛡️ 風險管理 | 目前市場環境是否符合現金轉換策略啟動條件 | 正常運作 |
實質資產在景氣衰退初期可能同步下跌。應以長期通膨防禦的觀點切入，並秉持不受短期價格波動影響的策略至關重要。
透過專業人士進行動態實質資產配置，是因應通膨環境的合理工具。適合同時追求投資組合穩定性與多元化的投資人。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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