這是一檔每日以反向兩倍追蹤那斯達克 100 指數報酬的逆槓桿 ETF。在指數下跌的日子裡追求其兩倍的報酬，並透過衍生性商品來建立曝險。

適合預期科技股市場短期修正，或希望暫時避險現有部位的積極短期投資人。

由 ProShares 採被動式（指數追蹤）方式管理的 ETF。

為建立相對於那斯達克 100 指數每日波動的反向兩倍曝險，運用交換（swap）與期貨等衍生性商品。曝險會在每個交易日收盤時重新設定，因此若持有期間超過一天，受複利效果影響，報酬率將與指數單純 -2 倍有所不同。

• 對那斯達克 100 的 -2 倍反向曝險
• 短線戰術／避險用途的每日重新平衡機制

管理資產規模（AUM）為 $225.8M，總費用比率為每年 0.95%。

與同屬那斯達克 100 反向系列的 PSQ（-1倍）、SQQQ（-3倍）相比，倍數居中；而與反向追蹤 S&P 500 的 SH（-1倍）相比，則是追蹤指數本身不同。費用與波動性會依倍數和追蹤指數而異。

由於具備反向槓桿特性，走勢與基礎指數相反；在科技股強勢期間價值會縮水，在修正期間則會出現短期反彈。由於每日重新平衡，當趨勢持續時間拉長，與單純反向報酬率之間的差距也會擴大。

在市場不確定性升高的時期，因避險與短期押注的需求，資金流入傾向增加；反之，當風險偏好回升時則會出現流出，對市場情緒反應敏感。

在短期下跌押注與避險方面效果顯著，但因每日重新平衡與複利效果，不適合長期持有，這是核心缺點。

同樣反向追蹤那斯達克 100 的直接替代品中，倍數較低的 PSQ（-1倍）與倍數較高的 SQQQ（-3倍）可供選擇，可依據期望的押注強度挑選。若想反向押注上漲，則可考慮正向追蹤同一指數的 QQQ 等 ETF。無論哪一檔，槓桿／反向商品都應理解其每日重新平衡機制，並從短期角度切入。

投資 QID 前的檢核重點。由於反向槓桿商品與一般 ETF 性質差異極大，事前仔細確認持有期間與重新平衡機制非常重要。

若方向判斷錯誤，虧損將擴大為兩倍，且在每日重新平衡與複利效果作用下，於波動劇烈的市場中，實際報酬率可能與預期差距甚大。長期持有時，價值被侵蝕的風險尤其顯著。

這是一項適合押注科技股短期下跌或暫時避險部位的積極投資人使用的戰術性工具。不適合作為長期核心資產，前提是必須有短暫持有期間並對其機制有所理解。