這是一款複製整體避險基金收益模式的主動型另類投資 ETF。其於全球股票、債券及外匯市場動態配置多頭與空頭部位，結合多家大型避險基金策略與管理期貨策略的結構，追求分散化的另類收益來源。

適合希望以與傳統股票、債券相關性低的另類收益來源來分散投資組合的投資人。

本 ETF 由 SEI（SEI Investments）進行主動式（積極管理）運作。

本 ETF 透過規則化量化模型，於全球股票、債券及外匯市場配置多頭與空頭部位。其結合平均複製大型避險基金策略的「多策略」部分，以及捕捉趨勢的「管理期貨」部分，曝險主要透過期貨、選擇權、交換等上市衍生性金融商品實現。

• 基於複製避險基金策略，追求分散化收益
• 運用多空衍生性商品進行主動管理

管理資產（AUM）規模約 $194.4M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.80%。

本 ETF 旨在提供與傳統資產相關性低的另類收益來源，但因屬主動管理，整體費用負擔高於被動型核心 ETF。

由於屬於另類投資策略，其走勢傾向與股票、債券市場呈現不同節奏。在趨勢明顯的市場中，管理期貨部分對績效影響較大；在波動加劇的環境下，則多空分散布局左右整體表現。收益率會隨市場環境而呈現波動。

基於與傳統資產低相關性的分散需求形成資金流向；在股票與債券同步走弱的環境中，市場對另類策略的關注度往往升溫。資金的流入與流出可能因市場環境而有所不同。

其優勢在於與傳統資產相關性低，可期待分散效果；劣勢則在於主動式另類策略本身所帶來的較高費用與結構複雜度。

表中所示的 DBMF 屬於同一管理期貨複製系列，是直接可比較的對象；而 PFFA、PREF 為優先股，CEFS 為封閉型基金組合，性質屬於不同的另類收益來源。表外值得一併評估的商品尚有：同屬趨勢追蹤管理期貨系列的 KMLM、CTA；以跨資產分散為目標的風險平價型 RPAR；以及市場中立策略的 BTAL，在規劃另類投資比重時可一併納入比較。

投資 QALT 前應檢視的要點如下。另類投資 ETF 並非核心資產，而是輔助分散的工具，因此事前確認其配置比重、費用及策略理解程度相當重要。

由於採用衍生性商品為基礎的多空結構，損益機制複雜，且避險基金策略的複製並非必然產生預期績效。在不同市場環境下，分散效果可能減弱，因此宜將其視為輔助工具，而非核心資產。

對於希望以與傳統股票、債券不同的收益來源分散投資組合的投資人，可作為輔助工具納入考量。然而，考量費用與策略複雜度，建議於整體資產中以有限比重配置。