NUSC ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
這是一檔投資於符合 ESG 標準的美國小型股、兼顧社會責任並追求市場報酬的 ETF。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤 MSCI Nuveen ESG USA Small Cap 指數，以市值加權方式持有小型股中 ESG 評級優異的成分股。透過碳排放、勞資關係、企業倫理等多面向評估，判斷其投資適性。
適合在參與小型股成長的同時，也重視 ESG 價值的價值導向投資人。
由 Nuveen 於 2016 年發行的被動式（指數追蹤）ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | MSCI Nuveen ESG USA Small Cap Index |
| 運作方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每季一次 |
| 配息週期 | 年配息 |
| 總費用率 | 0.31% |
先排除酒類、菸草、博弈、武器等對社會產生負面影響的產業，再於各產業中挑選 ESG 分數較高的頂尖企業，藉此維持與一般小型股指數相近的產業權重，並控管追蹤誤差。
- 採用嚴格的 ESG 篩選與負面篩選機制
- 對整體小型股市場提供均衡的曝險
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $1.3B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.31%。
總費用率雖然比同類 ESG 概念的大型股 ETF 如 ESGU 或 ESGV 略高，但在小型股類別中仍維持在合理水準。管理資產規模在小型股 ESG 領域中也名列前茅。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間受惠於小型股特性，對總體經濟與利率環境反應敏感；近期隨著市場對永續投資與責任經營的關注度提升，績效表現穩健。
隨著機構與個人投資人提高 ESG 投資配置比重，資金持續穩定流入，即使在市場波動期間也建立了相對穩固的支持基礎。
優點與缺點
雖然能同時兼顧責任投資與成長契機，但仍存在小型股本身較高的波動性與產業集中度風險。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表格中顯示的 DSI 與 SUSA 為以大型股為主的 ESG ETF，若與 NUSC 同步持有，可建構涵蓋美國整體市場的 ESG 投資組合。若重視低費用率，亦可考慮 USCA 等聚焦氣候議題的產品。個別標的方面，則有 FTI、NVT、CRS 等位居成分股前段。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ESGU | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI USA ETF | $165.83 | -0.7% | $18.0B | 0.15% | 0.92% | +16.4% |
 ESGV | Vanguard ESG U.S. Stock ETF | $134.18 | -0.6% | $13.4B | 0.09% | 0.86% | +15.5% |
 DSI | iShares ESG MSCI KLD 400 ETF | $144.17 | -1.0% | $5.5B | 0.25% | 0.86% | +17.6% |
 SUSA | iShares ESG Optimized MSCI USA ETF | $154.83 | -0.8% | $4.0B | 0.25% | 0.84% | +16.9% |
 USCA | Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF | $44.94 | -0.5% | $3.5B | 0.07% | 1.1% | +11.0% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FTI | TechnipFMC plc | 0.01% | $75.58 | -2.9% | $29.6B | 26.3 | 0.26% |
 NVT | nVent Electric plc | 0.01% | $155.17 | -2.1% | $25.1B | 42.9 | 0.46% |
 CRS | Carpenter Technology Corp | 0.01% | $448.25 | -2.2% | $22.2B | 42.6 | 0.18% |
 EWBC | East West Bancorp Inc | 0.01% | $129.27 | +0.8% | $17.7B | 12.4 | 2.48% |
| ATI | ATI Inc | 0.01% | $199.00 | -3.6% | $27.1B | 58.2 | - |
| MRNA | Moderna Inc | 0.01% | $136.62 | +0.7% | $54.5B | - | - |
 HST | Host Hotels & Resorts Inc | 0.01% | $22.14 | +0.5% | $15.2B | 14.8 | 7.09% |
 MOD | Modine Manufacturing Co | 0.01% | $179.26 | -3.6% | $9.5B | 67.6 | - |
 SNX | TD Synnex Corp | 0.01% | $255.54 | -1.0% | $20.4B | 18.3 | 0.75% |
 AGNC | AGNC Investment Corp | 0.01% | $10.19 | -3.0% | $12.1B | 5.3 | 14.13% |
投資人檢查重點
投資 NUSC 時，須同時考量小型股市場的景氣循環與 ESG 標準的嚴格程度，因為這是一項追求超越單純報酬率的價值型策略。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📊 ESG 評級 | 成分股整體 ESG 評估水準 | 良好水準 |
| 📈 利率環境 | 高利率持續與否對小型股影響 | 需確認 |
| 🏭 產業權重 | 工業與金融類股權重變化 | 適當水準 |
| 💧 流動性 | 每日成交量與買賣價差 | 適當水準 |
須留意依 ESG 標準可能排除部分高成長股，且在景氣衰退期間，相較大型股可能承受更大的價格下跌壓力。
對於希望投資美國小型股、同時實現社會價值的投資人而言，這是一個合適的選項。從長期角度來看，適合作為追求永續成長投資組合中的重要支柱。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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