這是一檔主動式掩護性買權 ETF，在曝險於 MSCI EAFE 區域已開發市場（非美國）股票的同時，對標的指數賣出買權，追求月度收益。股票曝險透過相關 ETF 等方式取得，並以選擇權權利金作為配息資金來源。

適合希望在分散配置非美已開發市場股票的同時，獲得基於選擇權權利金的穩定月度現金流、以收益為核心的投資人。

由 Neos 採用主動（積極管理）方式運作的 ETF。

在取得 MSCI EAFE 區域已開發市場股票曝險後，採用對標的指數賣出買權的掩護性買權策略收取權利金，創造月度配息資金來源。賣出買權的結構是以讓渡部分上漲潛力為代價，追求收益與波動緩衝。

• 結合非美已開發市場股票與掩護性買權收益
• 以月度配息為導向的運作

管理資產規模（AUM）為 $215.0M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.68%。

屬於同時持有股票曝險與選擇權權利金的收益型結構，相較於同一區域的純指數追蹤 ETF，在配息屬性上有明顯差異。

績效取決於已開發市場股票的走勢以及選擇權市場的波動性，受掩護性買權特性影響，在強勢上漲市場中漲幅通常會受到限制，低於指數本身。由於屬於追求收益的類型，配息在整體績效中占據相當大的比重。

市場對選擇權型月配 ETF 的收益需求會影響資金流向，投資人對非美分散配置與現金流並重的偏好會帶動申購買回。市場波動程度會直接影響選擇權權利金的規模。

優勢在於月度收益與非美已開發市場分散配置；劣勢則是掩護性買權所帶來的上涨限制，以及主動式管理所衍生的成本。

表中列出的 RODM、IDEQ、SEIE 屬於同一非美已開發市場股票類別的比較對象，差異在於這些 ETF 未採用掩護性買權，而是直接投資股票，因此在費用水準、運作方式與配息屬性上有所不同。另一方面，若希望以低費用取得同一區域的純指數曝險，可考慮核心 ETF EFA 與 IEFA 作為直接替代選項；而同樣由 NEOS 管理、聚焦美國大型股的掩護性買權收益 ETF SPYI，則是將相同選擇權收益策略應用於美國市場的商品，亦值得一併評估。

投資 NIHI 前的檢核重點。由於屬於收益型掩護性買權 ETF，事前確認月度配息結構與其持續性、強勢市場中的上漲受限程度、主動式管理費用，以及匯率曝險皆至關重要。

由於掩護性買權的結構，強勢市場中漲幅將受到限制；基礎已開發市場股票的下跌也無法完全由配息抵銷。主動式管理費用與匯率波動同樣會影響總報酬。

適合希望同時兼顧非美已開發市場分散配置與月度收益的投資人。若追求低費用的純指數曝險，可考慮 EFA、IEFA；若以收益為優先，則 NIHI 為評估標的。