NHYB ETF 是什麼樣的商品？－收益率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
聚焦於信用評級 BB 至 B 之間的上位高收益債券，追求穩定收益的 ETF 產品。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤 ICE BofA BB-B US High Yield Index，將資金分散投資於 1,000 檔以上違約風險相對較低的高收益公司債。透過將特定發行人之權重限制在一定水準以下的方式，管理個別企業的風險，同時掌握均衡的收益機會。
在提升投資組合整體收益水準的同時，迴避風險過高的不良債券，適合這類債券投資人。
本檔 ETF 由 Nuveen 於 2016 年推出，採被動式（指數追蹤）管理方式。
� 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | ICE BofA BB-B US High Yield Index |
| 信用評級 | BB ～ B（上位高收益） |
| 管理方式 | 被動式（最佳化複製） |
| 配息週期 | 月配 |
| 總費用率 | 0.08% |
在信用評級較低的債券市場中，篩選並持有財務狀況相對良好的企業所發行的債券。致力於忠實複製市場指數表現，同時設定發行人上限，以緩和高收益債券特有的波動性。
- 在高收益類別中仍維持較低的費用結構
- 排除違約風險較高的低評級債券之信用篩選策略
- 對數千檔債券進行廣泛分散投資，分散個別風險
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $1.8B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.08%。
與同類別的代表商品 HYG 或 JNK 相比，維持較低的費用水準，因此長期持有時，透過成本節省提升實質收益率的效果相當顯著，這是其一大特色。
� 績效與資金流向
在利率下降期或景氣復甦期，隨著企業利息負擔減輕，傾向於繳出正向績效；走勢上與股市波動呈現略高的相關性。
追求相對較高配息率的收益型需求持續流入，特別是隨著資金轉向低費用債券 ETF 的趨勢，市場占有率正逐步擴大。
優點與缺點
以低廉的成本取得上位高收益債券的曝險為其主要特色，但仍須留意景氣衰退時的信用風險，以及利率變動所帶來的波動性。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表格中比較的 USHY 或 SPHY，與 NHYB 同樣採取低費用策略，是其競爭商品。若希望投資範圍更廣的整體高收益市場，可考慮 USHY；若追求較高的流動性與選擇權市場，則可選擇費用較高但流動性佳的 HYG。此外，若希望聚焦於跌幅較深的債券，可一併研究 ANGL（墮落天使債券）系列，以調整債券投資組合的波動性。
投資人檢核重點
以下是投資 NHYB 前應確認的核心檢核重點。請考量高收益債券的特性與自身的風險承受程度，決定配置比重。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 相較於類似高收益 ETF 的成本優勢確認 | 維持中 |
| 📊 信用配置 | 上位高收益評級債券的實際配置狀況 | 需確認 |
| 📅 配息收益率 | 近期發放的月配金額水準與穩定性 | 良好 |
| 📈 利率環境 | 未來基準利率展望及市場利率走勢 | 波動性仍存 |
雖然屬於債券，但在許多期間的走勢與股市相似，因此需注意在股票比重較高的投資組合中，分散效果可能有限。
對於同時追求穩定高收益與低費用的智慧型收益投資人而言，本檔是債券的核心配置資產。從長期角度來看，將配息再投入以享受複利效果，是相當合適的商品。
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間優點與缺點
以低廉的成本取得上位高收益債券的曝險為其主要特色，但仍須留意景氣衰退時的信用風險，以及利率變動所帶來的波動性。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表格中比較的 USHY 或 SPHY，與 NHYB 同樣採取低費用策略，是其競爭商品。若希望投資範圍更廣的整體高收益市場，可考慮 USHY；若追求較高的流動性與選擇權市場，則可選擇費用較高但流動性佳的 HYG。此外，若希望聚焦於跌幅較深的債券，可一併研究 ANGL（墮落天使債券）系列，以調整債券投資組合的波動性。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 LQD | iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $103.15 | -0.7% | $27.5B | 0.14% | 4.86% | -7.3% |
 USHY | iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF | $36.02 | -0.3% | $27.1B | 0.08% | 7.06% | -4.7% |
 USIG | iShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $49.02 | -0.6% | $17.5B | 0.04% | 4.97% | -6.0% |
 HYG | iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF | $77.89 | -0.3% | $15.4B | 0.49% | 6.09% | -4.0% |
 SPHY | State Street SPDR Portfolio High Yield Bond ETF | $22.80 | -0.2% | $11.9B | 0.05% | 7.34% | -4.8% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.02% | $24.23 | -0.2% | $0.0M | - | 2.53% |
 PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.30 | -0.7% | $315.7M | - | 14.6% |
 NYT | New York Times Co | 0.01% | $63.05 | +1.9% | $10.2B | 26.3 | 1.43% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.30 | -0.7% | $315.7M | - | 14.6% |
 AAL | American Airlines Group Inc | 0.01% | $13.35 | +0.0% | $8.8B | - | - |
| NYT | New York Times Co | 0.01% | $63.05 | +1.9% | $10.2B | 26.3 | 1.43% |
| NYT | New York Times Co | 0.01% | $63.05 | +1.9% | $10.2B | 26.3 | 1.43% |
 GBDC | Golub Capital BDC Inc | 0.01% | $12.41 | -0.3% | $3.2B | 19.1 | 11.12% |
| UAL | United Airlines Holdings Inc | 0.01% | $111.19 | +0.4% | $36.1B | 10.4 | - |
| NYT | New York Times Co | 0.01% | $63.05 | +1.9% | $10.2B | 26.3 | 1.43% |
投資人檢核重點
以下是投資 NHYB 前應確認的核心檢核重點。請考量高收益債券的特性與自身的風險承受程度，決定配置比重。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 相較於類似高收益 ETF 的成本優勢確認 | 維持中 |
| 📊 信用配置 | 上位高收益評級債券的實際配置狀況 | 需確認 |
| 📅 配息收益率 | 近期發放的月配金額水準與穩定性 | 良好 |
| 📈 利率環境 | 未來基準利率展望及市場利率走勢 | 波動性仍存 |
雖然屬於債券，但在許多期間的走勢與股市相似，因此需注意在股票比重較高的投資組合中，分散效果可能有限。
對於同時追求穩定高收益與低費用的智慧型收益投資人而言，本檔是債券的核心配置資產。從長期角度來看，將配息再投入以享受複利效果，是相當合適的商品。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開