S&P 500 成份股中，以帳面價值·盈餘·營收對股價的相對指標，篩選價值傾向較強的大型股並加以追蹤的 ETF。相較於成長股，本產品將權重放在相對低估的族群，藉此貼近美國大型價值股整體的表現。

適合希望降低成長股集中度、以價值風格分散布局美國大型股的長期投資人。

由貝萊德（iShares）管理，採被動式（指數追蹤）運作方式的 ETF。

在 S&P 500 中，價值分數較高的成份股（依帳面價值·盈餘·營收對股價等基本面指標評估）將被賦予較大權重持有。依指數方法論，成分股與權重每季自動調整，提供與成長風格區隔的價值因子曝險。

• 聚焦 S&P 500 內價值因子的風格區隔
• 廣泛的大型價值股分散布局

管理資產（AUM）規模為 $51.1B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.18%。

相較於同類價值類別的 IWD·VTV，本產品在追蹤指數與管理公司上有所不同，並在費用率與納入方式上存在差異。

價值風格與成長股在循環中呈現輪動的相對強弱，隨著利率與景氣階段不同，相對成長股的表現也會隨之變化。短期漲跌受市場環境與產業權重變化影響。

當市場出現分散成長股集中度的需求時，資金傾向流入價值風格 ETF；而在市場風格轉換時期，風格間的資金挪移也相當明顯。作為核心部位的補充資產，需求持續穩定。

聚焦 S&P 500 內價值因子的分散效果是其優勢；而在成長強勢的市場階段相對表現落後，以及風格集中，則是其缺點。

表中所列的 VTV、IWD、SPYV 為同屬美國大型價值類別的比較對象，在追蹤指數、管理公司與費用率上有所不同。若希望追蹤整體 S&P 500，可參考核心型 ETF IVV；相反地，若想曝險於成長風格，可考慮與其搭配的 IVW；若希望取得更強烈的價值特性，則可一併檢視 RPV。

投資 IVE 前的檢查重點。由於屬於價值風格 ETF，建議事先一併檢視與成長股的風格輪動、傳統產業的權重、長期持有的費用負擔，以及以韓元計價投資人的匯率曝險。

若成長股強勢格局延續，受價值風格特性影響，相對表現可能較為落後；若屬於價值股常見的傳統產業權重放大，則將曝險於該類產業的波動。即便在市場急跌階段，價值風格亦可能出現短期虧損。

作為緩和成長股集中度的美國大型價值股核心補充資產，是一個平實的選擇。建議比較費用率與指數方法論，與其他同類價值 ETF 一起檢視。