ICVT ETF 是什麼樣的商品？－ 報酬率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
聚焦投資可轉債的 iShares 可轉換債券 ETF（ICVT），兼具債券的穩定性與股票的成長潛力，每月配發的股息以及與同類型 ETF 的管理費用比較，是核心的選擇關鍵。
訂閱iShares 可轉換債券 ETF 是什麼？
追蹤美元計價美國可轉換債券市場的代表性指數，廣泛納入發行規模達一定水準以上的可轉換債券，屬於債券型 ETF。
以債券的穩定性為基礎，同時希望參與股價上漲所帶來的額外收益機會的投資人尤為適合。
由 iShares 管理的被動式（指數追蹤）ETF。
iShares 可轉換債券 ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 彭博美國可轉換債券現金支付指數（依發行規模） |
| 管理方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 定期再平衡（每月） |
| 配息週期 | 每月配息 |
| 總費用率 | 0.20% |
廣泛納入發行規模達一定標準以上的美元計價美國可轉換債券，以追蹤指數表現。可轉換債券除支付債券利息外，當發行人股價上漲時還擁有轉換為股票的權利，提供結合債券與股票特性的收益結構。
- 廣泛納入整體可轉債市場的被動式結構
- 同時追求債券收益與股價上漲參與機會
iShares 可轉換債券 ETF 規模與費用（AUM・管理費用）
管理資產（AUM）規模為 $7.3B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.20%。
iShares 可轉換債券 ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間可轉換債券同時受標的股票波動性與利率環境影響，在股市強勢期間轉換權價值凸顯，在股市弱勢期間則以債券特性抵禦下檔。
在利率與成長股波動加劇的環境下，市場對兼具債券與股票中間特性的資產關注度提升，且依可轉債發行環境變化，整體類別的資金流向也隨之改變。
iShares 可轉換債券 ETF 優點與缺點
債券與股票混合特性帶來的分散效果為優勢，而特定產業・成長股權重較高的納入結構則為劣勢。
� 核心優勢
⚠️ 注意事項
iShares 可轉換債券 ETF 替代 ETF 與相關商品
表格中所列的 CWB・FCVT・CVRT・ACVT・MCVT 等 5 檔商品皆屬於可轉換債券相關的相似類別，但在管理公司、指數追蹤方式及納入標的範圍上有所不同。其中 CWB 為大型可轉換債券 ETF，指數組成方式有所差異；FCVT 與 ACVT 則加入了主動式管理元素。若希望擴大債券型資產的曝險，可考慮廣泛布局整體債券市場的 AGG；若希望承擔更高信用風險以追求收益，則可同步考量高收益債券 ETF HYG。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CWB | State Street SPDR Bloomberg Convertible Securities ETF | $92.97 | -1.9% | $5.4B | 0.40% | 1.81% | -0.2% |
 FCVT | First Trust SSI Strategic Convertible Securities ETF | $43.95 | -2.2% | $78.5M | 0.95% | 1.24% | -1.0% |
 ACVT | Advent Convertible Bond ETF | $27.73 | -0.1% | $42.9M | 0.65% | 1.45% | +3.6% |
 CVRT | Calamos Convertible Equity Alternative ETF | $42.06 | -2.5% | $36.8M | 0.69% | 1.81% | +9.5% |
 MCVT | Miller Convertible Total Return ETF | $26.86 | -0.5% | $29.7M | 0.85% | 0.12% | - |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WDC | Western Digital Corp | 0.08% | $338.59 | -7.5% | $126.7B | 13.2 | 0.19% |
| LITE | Lumentum Holdings Inc | 0.08% | $684.40 | -18.6% | $62.0B | - | - |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.04% | $101.50 | +3.5% | $252.5B | 23.9 | 1.1% |
| BE | Bloom Energy Corp | 0.01% | $196.25 | -3.4% | $58.0B | 121.5 | - |
iShares 可轉換債券 ETF 投資人檢查重點
投資 ICVT 前應檢視的重點。由於其為結合債券與股票特性的混合資產，須同時關注信用・利率・成長股波動，且應事先檢視配置策略與費用結構。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 長期持有時的累積影響確認 | 適用年度費用 |
| 📈 成長股敏感度 | 標的發行人股價波動性確認 | 存在成長股權重 |
| 💳 信用風險 | 可轉換債券發行人信用評等檢視 | 透過分散納入降低個別風險 |
| 💰 配息 | 每月配息是否維持確認 | 每月配息持續中 |
可轉換債券雖屬債券，卻同時承受股票波動，因此在成長股修正期間可能遭遇超出預期的波動。在利率上升期間，亦須同時考量債券價值面的壓力。
對於希望同時追求債券穩定性與股票成長潛力的投資人而言，是一款值得納入考量的混合資產 ETF。建議將費用與納入策略差異與 CWB・FCVT 等進行比較後再做選擇。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月1日 為準。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開