IBDT 是一檔到期確定型 ETF，僅納入 2028 年 12 月到期的投資等級美元計價公司債。隸屬 iShares iBonds 系列的 2028 年年期(vintage)，將於 2028 年 12 月 15 日前後清算，並將本金與最終利息一次性分配給投資人。

適合 2028 年需要資金、或想建立債券階梯的保守型收益投資人。

本 ETF 由貝萊德 iShares(BlackRock iShares) 於 2020 年發行，採被動式（指數追蹤）管理方式。

納入 2028 年到期的投資等級公司債，持有至到期，清算時一次性返還本金與利息。隨到期日接近，現金類資產比重將逐步提高。

• 2028 年 12 月清算，無需自行買進個別債券，即可透過 ETF 取得特定到期的殖利率
• 約 712 檔成分標的，相較 LQD、USIG 可在到期集中下實現更佳的分散效果
• 接近到期時，發行人多元化程度優於同類的 BSCQ 系列（Invesco）

管理資產規模（AUM）為 $4.2B，總費用比率（Expense Ratio）為每年 0.10%。

IBDT 常被拿來與 LQD、USIG、HYG、USHY、SPHY 比較。LQD 與 USIG 為無固定到期、持續運作的開放型投資等級 ETF，若以長期利息收入為目的，較為合適。HYG、USHY、SPHY 為高收益公司債，信用風險較高。IBDT 專為對應 2028 年資金需求的債券階梯策略而設計，相較 LQD，其到期確定性是主要優勢。

在利率不確定性持續的環境下，到期確定型 ETF 因殖利率可預測性而持續受到市場關注，IBDT 隨 2028 年資金需求而呈現穩定的資金淨流入。

隨著債券階梯策略需求升溫，資金出現從 LQD、USIG 等開放型 ETF 流向到期確定型系列的趨勢，IBDT 是 2028 年年期中規模最大的產品之一。

IBDT 對需要在 2028 年回收資金的投資人而言，是一項實用的工具，無需自行挑選個別債券，即可透過 ETF 實現投資等級公司債的分散布局。

若追求長期利息收入，LQD 與 USIG 等開放型投資等級 ETF 較為合適。若希望取得高收益殖利率，可比較 HYG、USHY、SPHY。在到期確定型產品中，若偏好較短到期，可考慮 BSCQ（2026 年）等其他年期。

IBDT 是為 2028 年需要資金的保守型投資人設計的到期確定型公司債 ETF。無需自行買進個別債券即可進行投資等級分散投資，但仍請先檢視下列項目。

利率上升時，到期前可能產生市價評價損失，且清算後須自行決定再投資標的。相較高收益債券，殖利率較低，隨到期接近、現金類資產比重提高，殖利率亦可能下滑。

IBDT 是 2028 年特定時點有資金需求的投資人，無需自行挑選個別債券、即可投資投資等級公司債的有效工具。請在理解相較 LQD 等開放型 ETF 的到期確定性價值後，將其運用於債券階梯策略中。