FNK ETF 是什麼樣的商品？－ 報酬率・內扣費用率・成分股・替代 ETF 總整理
First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund (FNK) 是以規則篩選美國中型價值股的 Smart Beta ETF，與 IWS・MDYV 等傳統中型價值 ETF 的成分、費用、股息差異為核心選擇依據。
訂閱First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund ETF 是什麼？
這是追蹤那斯達克 AlphaDEX 中型價值指數的美國中型價值股 ETF。從那斯達克 US 600 中型股指數中，以規則方式篩選具有價值特性的股票，配置大部分資產淨值。
採用 Smart Beta 策略，目標是超越傳統指數表現，適合希望分散投資於美國中型價值股的投資人。
由 First Trust 管理，採被動式（指數追蹤）運作方式的 ETF。
First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 那斯達克 AlphaDEX 中型價值指數 |
| 運作方式 | 被動式（規則型 Smart Beta） |
| 再平衡週期 | 定期再平衡 |
| 配息週期 | 季度配息 |
| 管理機構 | First Trust |
| 總內扣費用率 | 0.74% |
依據 AlphaDEX 篩選方法，結合基礎指數的中型股成長性與價值指標，精選成分股並以差異化權重持有。採用規則型加權而非市值加權，追求與傳統指數不同的績效，篩選與加重方式依指數規則定期更新。
- 規則型 AlphaDEX 成分股�選與加權
- 與傳統市值加權不同的成分組合
First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund 規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產（AUM）規模為 $245.5M，總內扣費用率（Expense Ratio）為每年 0.74%。
相較於傳統市值加權的中型價值 ETF，費用略高，篩選與加權方式的差異是績效表現模式的主要變數。
First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間反映整體中型價值股的走勢與規則篩選效果，可能呈現與傳統指數型 ETF 不同的趨勢。短期績效受價值風格偏好以及利率與景氣循環變化影響。
屬於中小型類別規模，依價值風格與 Smart Beta 需求，資金流入流出會有所不同。相較於大型核心 ETF，資金流向波動性較大。
First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund 優點與缺點
規則型價值股篩選是其差異化特色，但費用負擔與中型股特有的波動性為其劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund 替代 ETF 與相關商品
同類別比較對象包括大型價值 ETF 如 VTV・IWD・IVE・SPYV 等，其內扣費用低於 FNK，採用市值加權，提供廣泛的價值核心曝險，與 FNK 的曝險範疇有所不同。同為 First Trust AlphaDEX 系列、風格不同的中型核心 FNX、中型成長 FNY 等為直接比較對象；若偏好傳統市值加權，則可考慮內扣費用較低的中型價值 ETF 如 IWS・MDYV。結合動能因子的變形商品，可一併評估如 XMVM 等 ETF。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $223.88 | -3.1% | $198.6B | 0.03% | 1.86% | +20.9% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $258.38 | -2.6% | $85.5B | 0.18% | 1.37% | +26.5% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $236.48 | -2.8% | $51.8B | 0.18% | 1.53% | +13.5% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $63.32 | -2.8% | $39.3B | 0.04% | 1.67% | +13.5% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $241.94 | -2.9% | $38.0B | 0.05% | 1.83% | +17.2% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EPAM | EPAM Systems Inc | 0.01% | $165.70 | +20.6% | $8.5B | 22.4 | - |
 LAD | Lithia Motors Inc | 0.01% | $316.52 | +0.3% | $6.8B | 9.1 | 0.69% |
 DINO | HF Sinclair Corp | 0.01% | $97.77 | -6.5% | $16.8B | 5.0 | 2.11% |
 G | Genpact Ltd | 0.01% | $41.10 | +0.8% | $6.9B | 12.2 | 1.21% |
 BG | Bunge Global SA | 0.01% | $98.54 | +1.6% | $18.9B | 16.6 | 2.92% |
 SM | SM Energy Co | 0.01% | $29.63 | -4.6% | $7.0B | 7.2 | 3.21% |
 OVV | Ovintiv Inc | 0.01% | $60.91 | -2.9% | $16.4B | 12.2 | 1.98% |
 CRC | California Resources Corp | 0.01% | $45.60 | -5.7% | $4.0B | - | 3.81% |
 NOV | NOV Inc | 0.01% | $17.39 | -3.5% | $6.2B | 43.8 | 2.34% |
 ADT | ADT Inc | 0.01% | $9.90 | +0.0% | $7.2B | 13.2 | 2.22% |
First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund 投資人檢核重點
投資 FNK 前應檢核的重點。由於屬於規則型 Smart Beta ETF，建議事先確認成分股篩選方式、費用負擔以及中型股特有的波動性，衡量是否符合自身投資目標。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 內扣費用率 | 確認與傳統指數型產品的費用差異 | 略高 |
| 🧮 篩選方式 | 了解 AlphaDEX 規則型成分組合 | 需確認 |
| 📊 風格曝險 | 檢視中型價值偏重程度 | 集中於價值 |
| 💱 匯率 | 韓圜換算報酬率的影響 | 未進行匯率避險 |
中型股波動性與價值風格偏重是短期績效的主要變數。在成長股強勢時期或市場修正期間，與傳統指數型的績效差異可能擴大。
對希望以規則型方式布局美國中型價值股的投資人而言，是差異化的選擇。若以成本為優先，傳統指數型如 IWS・MDYV 更為適合；若希望獲得 Smart Beta 篩選效果，則規則型 ETF 如 FNK 更為合適。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月18日 為準。
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