EMCS ETF 是什麼樣的商品？——收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
聚焦氣候變遷因應的新興市場 ESG ETF。投資於碳效率優異的領導型企業，追求長期成長。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤 MSCI Global Climate 500 Emerging Markets Selection 指數，持有碳排放強度低且已制定科學基礎減碳目標（SBTi）的新興市場優質股。投資組合以善盡環境責任的企業為核心。
在投資新興市場成長潛能的同時，亦能管理氣候危機風險並參與綠色轉型，適合 ESG 導向的投資人。
此檔 ETF 由 Xtrackers 於 2021 年推出，採被動式（指數追蹤）管理方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | MSCI Global Climate 500 EM Selection |
| 管理方式 | 被動式（追蹤氣候指數） |
| 再平衡週期 | 每半年一次 |
| 配息週期 | 半年配息 |
| 總費用率 | 0.15% |
該策略排除高碳排企業，並提高正致力於達成低碳排放目標企業的權重。不僅僅是排除特定產業，更在各產業內篩選氣候因應能力優異的企業進行投資。
- 優先納入符合科學基礎減碳目標（SBTi）的企業
- 新興市場 ESG 商品中費用水準較低
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $1.0B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.15%。
與表中所示的 ESGE 等一般 ESG ETF 相比，本檔 ETF 結構上更聚焦於氣候變遷與碳減量此一明確主題。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在推動全球碳邊境稅及新興市場環境監管趨於嚴格的背景下，低碳排領導型企業的價值日益受到重視。其走勢與中國及台灣等主要新興市場科技股表現密切連動。
隨著對氣候危機的認知擴散，機構投資人的 ESG 資金持續流入。本檔 ETF 有效吸收了將低碳經濟轉型視為長期成長動能的投資需求。
優勢與劣勢
能夠事先管理氣候變遷風險並投資新興市場優質股，但須留意特定區域及產業的集中風險。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中提到的 ESGD 或 VSGX 為以已開發市場為主的 ESG 商品，而 EMCS 則專注於新興市場。若尋找直接替代品，可參考通用型 ESG 新興市場 ETF ESGE；若希望曝險於排除中國後的新興市場，EMXF 是值得考慮的選擇。此外，排除國營企業的 XSOE，或以經濟自由度為加權依據的 FRDM，亦為值得一同比較的標的。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ESGD | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI EAFE ETF | $101.97 | -0.3% | $11.8B | 0.20% | 3.36% | +7.9% |
 VSGX | Vanguard ESG International Stock ETF | $78.24 | -0.2% | $6.5B | 0.10% | 3.1% | +10.8% |
 ESGE | iShare Inc iShares ESG Aware MSCI EM ETF | $50.39 | +0.5% | $6.3B | 0.25% | 2.25% | +13.7% |
 KLMN | Invesco MSCI North America Climate ETF | $31.20 | -0.4% | $2.4B | 0.09% | 1.16% | +13.1% |
 KLMT | Invesco MSCI Global Climate 500 ETF | $34.38 | -0.4% | $1.6B | 0.10% | 1.82% | +12.1% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.57% | $418.51 | +1.5% | $2.17T | 26.9 | 0.99% |
| SKHY | SK Hynix Inc ADR | 0.17% | $137.02 | +4.0% | $998.7B | 8.9 | 0.38% |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.10% | $99.64 | -2.1% | $247.9B | 23.5 | 1.12% |
 PASW | Ping An Biomedical Co Ltd | 0.02% | $4.76 | -11.2% | $14.9M | - | - |
| SCCO | Southern Copper Corp | 0.02% | $185.01 | +0.8% | $156.2B | 24.6 | 2.24% |
投資人檢核重點
EMCS 結合了新興市場的成長動能與氣候變遷這股時代潮流，是一項專業的投資工具。投資前請仔細檢視以下核心要點。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用水準 | 確認在新興市場 ESG 類別中的成本競爭力 | 低水準 |
| 🌡️ 氣候策略 | 了解碳排放減量及 SBTi 適用方式 | 需確認 |
| 🌏 區域集中度 | 檢視對台灣及中國市場的較高曝險程度 | 集中投資 |
| 📈 績效比較 | 確認與一般新興市場指數的報酬率差異 | 需確認 |
由於成分股權重可能與傳統新興市場指數有相當大的差異，應以低碳經濟轉型此一長期角度進行布局，而非著眼於短期績效。此外，亦須具備承受新興市場特有波動性的心理素質。
對於看好永續未來、並期待新興市場超額報酬的投資人而言，本檔 ETF 是相當實用的工具。推薦給希望同時兼顧穩健 ESG 原則與低廉費用的投資組合。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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