DFEV ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
透過系統性的量化策略，從新興市場中精選被低估的價值股，提供高效率的主動型 Smart Beta 投資工具。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
以 MSCI Emerging Markets Value 指數為基準，追蹤新興市場價值股的表現，結合企業規模、獲利能力與價值因子，打造獨特的投資組合。
相較於追求新興市場的成長性，本 ETF 更偏好價值股特有的低估值與均值回歸策略，適合以此為投資核心的投資人。
由 Dimensional（迪姆森納爾）於 2022 年發行的主動式（積極管理）ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基準指數 | MSCI Emerging Markets Value Index |
| 管理方式 | 主動式（量化價值策略） |
| 再平衡週期 | 隨時調整（彈性管理） |
| 配息週期 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.43% |
以低 P/B 比率的企業為核心選股標的，同時加碼維持高獲利能力的公司。透過分散投資於 3,000 檔以上標的，將單一國家或企業的風險降至最低。
- 藉由 3,000 檔以上標的的高度分散進行風險控管
- 運用 Dimensional 經實證的因子投資引擎
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $2.2B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.43%。
與表中所列的 DFIV、AVES 等相比，DFEV 提供對整體新興市場價值股更廣泛的參與，同時保有 Dimensional 一貫的低管理費用結構。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間收益率會隨全球利率環境與新興市場貨幣價值波動而敏感反應，在價值股風格表現強勢的時期，績效普遍優於指數。
自原先的共同基金轉換為 ETF 後，作為低成本參與新興市場價值股的方式而備受關注，資金持續流入，機構投資人的運用比例也呈現上升趨勢。
優勢與劣勢
龐大的成分股分散與系統化的因子策略是主要優勢，但新興市場特有的地緣政治風險與匯率波動風險始終存在。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
若表中 DFIV 聚焦於已開發國家價值股，則 DFEV 為專注於新興市場的替代方案。AVES 追求更積極的價值股篩選；若希望同時涵蓋已開發國家與新興市場的全球價值股曝險，SFGV 亦值得納入考量。若追求更高的股息收益，則可一併研究如 AIVI 等高股息價值型 ETF。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFIV | Dimensional International Value ETF | $56.35 | -0.6% | $22.1B | 0.27% | 2.77% | +21.2% |
 AVIV | Avantis International Large Cap Value ETF | $79.28 | -0.8% | $2.1B | 0.25% | 2.86% | +16.2% |
 AVES | Avantis Emerging Markets Value ETF | $60.37 | -1.7% | $1.5B | 0.36% | 3.7% | +4.0% |
 SFGV | Sequoia Global Value ETF | $35.97 | -0.6% | $1.2B | 0.33% | 2.23% | +15.8% |
 DSTX | Distillate International Fundamental Stability & Value ETF | $35.21 | -0.0% | $72.1M | 0.55% | 3.05% | +15.0% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SKHY | SK Hynix Inc ADR | 0.06% | $149.21 | -8.0% | $1.09T | 9.7 | 1.5% |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.03% | $98.04 | -1.5% | $243.9B | 23.1 | 1.14% |
 PASW | Ping An Biomedical Co Ltd | 0.02% | $5.12 | +2.4% | $14.4M | - | - |
| BMO | Bank of Montreal | 0.01% | $171.13 | -2.7% | $118.9B | 19.3 | 2.85% |
 BMRC | Bank of Marin Bancorp | 0.01% | $28.37 | -1.5% | $460.5M | - | 3.52% |
| VALE | Vale SA ADR | 0.01% | $11.39 | +1.9% | $46.4B | 24.0 | 8.62% |
| ASX | ASE Technology Holding CoLtd ADR | 0.01% | $39.50 | -11.3% | $87.2B | 37.2 | 1.66% |
投資人檢查重點
投資 DFEV 前應先確認的核心檢查事項。由於本檔結合新興市場的特殊性與 Dimensional 的價值股策略，須充分理解其在投資組合中的定位。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 管理費用 | 確認於新興市場主動式 ETF 中的費用水準 | 低水準 |
| 🌍 國家權重 | 中國及東亞地區的集中程度 | 需確認 |
| 📉 價值因子 | 以 P/B 為基礎的價值股策略有效性 | 持續維持 |
請留意新興市場波動性極大，特別是當貨幣貶值與地緣政治不安同時發生時，短期內可能產生重大虧損。
對於希望長期投資新興市場價值股的投資人而言，本檔為兼具成本效益且系統化的工具，適合作為提升投資組合收益率的分散配置資產。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開