BUFD ETF 是什麼樣的商品？—— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理

ETF 介紹

BUFD ETF 是什麼樣的商品？—— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理

2026年5月2日更新

這是一檔運用階梯式（Laddered）策略、在 S&P 500 下跌時針對特定區間損失進行防禦的 ETF。商品結構聚焦於波動管理與下檔防護。

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此 ETF 是什麼？

本基金以等權重方式投資於 12 檔每月滾動的 First Trust 美股深度緩衝 ETF，屬於再間接受益的基金。目標是在追蹤 S&P 500 指數表現的同時，防禦下跌行情中的損失。

適合希望參與股市上漲，但又想在突如其來的急跌行情中防禦損失的保守型投資人。

由 First Trust 於 2022 年推出，採主動式（積極管理）操作的 ETF。

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如何投資？

項目	內容
追蹤標的	S&P 500 價格報酬率
操作方式	主動式（階梯式策略）
緩衝區間	防禦下跌初期後的深層下跌區間
配息週期	無配息（以資本成長為主）
總費用率	0.95%

12 檔子 ETF 各自擁有 1 年期的結果期間，每月依序滾動一檔。此結構使投資人不論於何時進場，皆能享有穩定一致的下檔防護效果，並在指數下跌時吸收特定區間的損失。

透過階梯式結構分散進場時點風險
深度緩衝策略提供下檔保護
專業的主動式資產管理

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規模與成本

資產管理規模（AUM）為 $2.2B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.95%。

此商品擁有獨特結構：當指數下跌時，最初的部分跌幅由投資人自行承擔，但隨後的深層下跌區間則提供防護。

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績效與資金流向

近 1 年股價走勢

股息與收益率

1年報酬率 +8.7%

52 週價格區間

$30

最低 $27 最高 $31

較最低價 +10.37% 較最高價 -1.32%

在下跌或盤整市場中，相較一般指數追蹤商品展現出穩健的防禦能力；在上漲市場中，則因設有上限（Cap）而使收益率通常低於指數表現。

當全球市場波動放大、或股市面臨高點壓力之際，資金流入有增加的趨勢，投資人希望在維持指數曝險的同時，作為風險管理與下檔防護的工具。

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優點與缺點

本商品提供獨特的下檔防護力，但需注意其費用率略高，且在上漲市場中收益上限受到限制。

💪 核心優勢

差異化的下檔保護

在指數急跌的環境中，防禦特定區間的損失，提升投資組合的穩定性。

降低進場時點風險

受益於分散於 12 個月的階梯式結構，降低於特定時點進場的風險。

操作方式簡便

無需自行買進個別緩衝 ETF，透過單一商品即可管理，提供便利性。

⚠️ 注意事項

收益率上限受限

在上漲市場中，獲利參與設有一定上限，可能導致績效低於大盤。

較高的管理費用

因屬再間接基金結構，費用水準較一般指數型 ETF 略高。

防護區間的限制

超出防護區間的更大跌幅，或在下跌初期，仍可能產生損失。

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替代 ETF 與相關商品

表格中可見的 BUFR 為一般性的緩衝策略商品，BUFQ 則是以那斯達克指數為標的的類似產品。PJAN 與 FJAN 為於特定月份重置的個別緩衝商品，SFLR 為結合下跌防禦與主動式管理的替代選項。若希望極大化指數曝險，可考慮 SPY；若同時追求收益與下檔防護，可考慮 JEPI；若需要更極端的「黑天鵝」防禦，SWAN 亦為值得評估的選擇。

同類別 ETF 比較

代號	名稱	價格	漲跌	AUM	總費用率	殖利率	1年
BUFR	FT Vest Laddered Buffer ETF	$37.27	-0.3%	$10.9B	0.95%	-	+10.4%
SFLR	Innovator Equity Managed Floor ETF	$38.63	-0.3%	$2.2B	0.89%	0.25%	+4.8%
BUFQ	FT Vest Laddered Nasdaq Buffer ETF	$38.91	-0.8%	$1.7B	1.00%	-	+9.9%
FJAN	FT Vest U.S. Equity Buffer ETF - January	$56.26	-0.3%	$1.5B	0.85%	-	+11.1%
FMAY	FT Vest U.S. Equity Buffer ETF - May	$56.87	-0.3%	$1.5B	0.85%	-	+8.2%

主要持有個股

代號	名稱	權重	價格	漲跌	市值	PER	殖利率
DMAY	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - May	0.17%	$47.63	-0.3%	$0.0M	-	-
DAPR	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - April	0.08%	$41.58	-0.3%	$0.0M	-	-
DMAR	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - March	0.08%	$45.73	-0.1%	$0.0M	-	-
DSEP	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - September	0.08%	$48.59	-0.3%	$0.0M	-	-
DFEB	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - February	0.08%	$51.54	-0.2%	$0.0M	-	-
DJAN	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - January	0.08%	$46.50	-0.2%	$0.0M	-	-
DJUL	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - July	0.08%	$50.97	-0.2%	$0.0M	-	-
DAUG	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - August	0.08%	$47.25	-0.2%	$0.0M	-	-
DDEC	FT Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF - December	0.08%	$48.51	-0.2%	$0.0M	-	-

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投資人檢查重點

這是考慮投資 BUFD ETF 時應檢視的核心核對清單。需綜合判斷緩衝型商品的結構特性、管理成本，以及因上漲上限所帶來的收益限制。

檢查重點	確認內容	目前狀態
💵 費用水準	確認相較一般 ETF 較高的管理費用	略高
🛡️ 防護區間	確認指數下跌時實際受到防護的範圍	維持設計區間
📈 收益率上限	確認上漲市場中可獲得的最大利益上限	受限水準
📅 重置週期	檢視階梯式結構的每月滾動週期及其影響	每月滾動