NVDY ETF 究竟是什么？——收益率、费率、成分股及替代 ETF 全解析
该 ETF 采用英伟达合成备兑看涨期权策略，追求高股息收益，同时具有股价急涨时收益受限的结构性特征。
订阅这只 ETF 是什么？
这是一只合成备兑看涨期权产品，旨在通过卖出看涨期权获得收益来支付每月较高的派息，同时参与英伟达的股价表现。
适合希望利用英伟达较高波动性来创造定期现金流的收益型投资者。
由 YieldMax 于 2023 年推出，采用主动管理方式运作。
如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 标的资产 | 英伟达 (NVDA) 普通股 |
| 运作方式 | 合成备兑看涨期权（主动） |
| 再平衡周期 | 不定期（视期权到期而定） |
| 分红周期 | 月度分红 |
| 总费率 | 1.09% |
通过运用英伟达期权构建合成多头头寸，同时卖出虚值看涨期权以获取权利金收益。当股价横盘或温和上涨时，该策略能够实现收益最大化。
- 目标派息率极高
- 无需直接持有股票即可实施的合成策略
规模与成本
资产管理规模 (AUM) 为 $1.2B，总费率 (Expense Ratio) 为每年 1.09%。
标的资产的波动性越大，期权权利金越高，从而对派息规模产生积极影响。
业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间随着人工智能行业的迅猛增长，英伟达股价大幅上涨，该 ETF 不仅录得收益分红，还获得部分资本利得，备受市场关注。
在偏好高股息的散户投资者持续需求推动下，其资产规模快速增长，在采用类似策略的产品中交易量也位居前列。
优势与劣势
高股息收益率是主要优势，但该产品同时暴露于标的资产的股价下跌风险，并且在股价上涨时收益受限。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
替代 ETF 与相关产品
表中所示的 MSTY、TSLY、CONY 等是 YieldMax 旗下采用相同策略的其他单一标的期权产品，同样具有高股息属性。另一方面，若希望充分参与英伟达的上涨行情，直接持有 NVDA 股票更具优势；若追求激进收益，可考虑杠杆产品 NVDL 或 NVDU 作为替代。反之，若预期股价下跌或需要对冲，则可一并考察反向 ETF NVDS。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MSTY | YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF | $12.65 | -9.1% | $1.0B | 1.03% | 124.23% | -75.6% |
 FEPI | REX FANG & Innovation Equity Premium Income ETF | $35.29 | -7.8% | $674.3M | 0.65% | 26.97% | -26.3% |
 TSLY | YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF | $19.22 | -12.1% | $633.7M | 1.07% | 76.84% | -55.3% |
 AMDY | Yieldmax AMD Option Income Strategy ETF | $32.52 | -18.0% | $430.4M | 1.00% | 91.28% | -34.3% |
 YMAX | YieldMax Universe Fund of Option Income ETFs | $6.52 | -6.5% | $336.5M | 1.33% | 57.79% | -43.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.91% | $62.53 | +3.5% | $0.0M | - | - |
 UAMY | United States Antimony Corp | 0.22% | $2.59 | -13.1% | $387.6M | - | - |
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.76% | $119.41 | -3.2% | $3.4B | 25.7 | 0.2% |
投资者检查清单
投资 NVDY 之前需要确认的主要事项。投资者应充分理解高股息收益背后隐藏的结构性限制以及股价下跌时的本金损失风险，再作出投资决策。
| 检查事项 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 目标派息率 | 确认过往派息记录及未来可持续性 | 极高 |
| 📊 标的资产前景 | 对英伟达股价长期上行趋势的信心 | 积极 |
| 📉 本金防御 | 了解股价下跌时可能产生的本金损失 | 需确认 |
当标的资产价格急剧下跌时，仅靠期权权利金难以有效防御损失。即便在牛市中，收益也会被限制在一定水平，这一点必须牢记。
对于追求股息收益最大化的投资者而言，该产品不失为一种可行的选择，但由于属于高风险产品，为了维持投资组合的整体稳定性，合理控制配置比例至关重要。
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