本基金在持有追踪 Russell 2000 指数的股票头寸的同时，执行基于指数期权的备兑认购（covered call）策略。特别之处在于其运用享有税收优惠的 Section 1256 合约，力求实现税后收益率的最大化，是一种相当聪明的收益策略。

在参与小型股市场成长潜力的同时，也非常适合那些希望获得两位数水平的高额月度分红、追求稳定现金流的投资者。

该基金由 Neos Asset Management 于 2024 年推出，采用主动（积极管理）运作方式。

基金构建小型股投资组合，并在此之上卖出指数认购期权以获取权利金。基金管理人将根据市场状况灵活调整期权敞口，在下行保护与上涨参与之间取得平衡，并每月向投资者发放分红。

• 通过运用 Section 1256 合约提升税收效率
• 基于数据驱动的灵活期权敞口管理

资产管理规模（AUM）为 $1.3B，总费用比率为 0.68%/年。

由于包含了主动期权管理与税务优化策略，其费率相较于一般的小型股指数 ETF 略高，但在高分红收益率与税后实际收益率方面具有优势。

� 业绩与资金流向

基金利用小型股市场较高的波动性来获取稳定的期权权利金，同时在股价上涨阶段也能在一定程度上参与上涨收益，展现出稳健的业绩表现。

在降息预期升温、对小型股关注度上升的背景下，偏好高额月度分红的个人投资者资金持续流入，推动资产规模快速增长。

该基金巧妙地将小型股特有的高波动性转化为收益，是一款税收效率表现突出的产品。

表中列出的 QQQI、SPYI 等为同一家管理公司发行的、基于大盘股的收益型 ETF，可与 IWMI 一起用于提升投资组合的收益比重。如果希望直接投资于小型股指数本身，VTWO 或 IWM 是标准选择；若追求更激进的上涨收益，QLD 或 TQQQ 等杠杆产品可作为替代方案。

IWMI ETF 对于希望同时把握美国小型股市场动态成长性与高额月度现金流的投资者而言，是一个有效的选择。

在经济衰退或高利率环境下，小型股相比大盘股可能更为脆弱。此外，投资者应定期检查分红的资金来源是否具有本金返还的性质。

对于希望同时享受稳定月度现金流与小型股投资机会的投资者来说，这是一个合适的解决方案。尤其对于看重节税优惠的投资者，该产品更具价值。

该基金巧妙地将小型股特有的高波动性转化为收益，是一款税收效率表现突出的产品。

表中列出的 QQQI、SPYI 等为同一家管理公司发行的、基于大盘股的收益型 ETF，可与 IWMI 一起用于提升投资组合的收益比重。如果希望直接投资于小型股指数本身，VTWO 或 IWM 是标准选择；若追求更激进的上涨收益，QLD 或 TQQQ 等杠杆产品可作为替代方案。

IWMI ETF 对于希望同时把握美国小型股市场动态成长性与高额月度现金流的投资者而言，是一个有效的选择。

在经济衰退或高利率环境下，小型股相比大盘股可能更为脆弱。此外，投资者应定期检查分红的资金来源是否具有本金返还的性质。

对于希望同时享受稳定月度现金流与小型股投资机会的投资者来说，这是一个合适的解决方案。尤其对于看重节税优惠的投资者，该产品更具价值。