�️ 这只 ETF 是什么？

该基金追踪 Bloomberg December 2034 Maturity Corporate Index，持仓为 2034 年期间到期的美元计价投资级公司债。基金设有固定期限，随着时间推移，久期会逐渐缩短，并最终在 2034 年 12 月前后清算，将资产返还给股东。

适合希望为 2034 年前后某一特定资金需求进行准备的投资者，或希望管理利率变动风险、在固定到期日前获取稳定收益的债券投资者。

由贝莱德（BlackRock）旗下品牌 iShares 于 2024 年发行，采用被动（指数追踪）管理方式。

� 如何投资？

通过分散投资于数百只到期日相近的投资级公司债，最大限度地降低单只债券的违约风险。随着到期日临近，持有的债券逐步变现，从而能够稳定回收本金。

• 与单只债券类似的清晰到期结构
• 通过投资级公司债获取稳定的利息收益

管理资产（AUM）规模为 $912.7M，总费率（Expense Ratio）为每年 0.10%。

与一般的债券 ETF 不同，由于到期日固定，随着时间推移，因利率上升而导致价格下跌的风险会不断降低，并维持具有竞争力的管理费水平。

� 业绩与资金流向

该基金被具有长期资金规划需求的投资者用作债券阶梯策略的核心工具，需求持续稳健，并凭借投资级公司债的扎实基本面，支付稳定的分红。

随着利率见顶的预期升温，以及希望锁定长期现金流的机构和个人投资者资金流入，叠加到期指定型 ETF 市场的成长，交易的流动性也得以保障。

该产品提供稳定的利息收益与明确的本金回收时点，是长期资金规划的有用工具。

表中列示的 LQD、USIG 等属于到期日不断滚动延续的一般公司债 ETF，价格会随利率变化持续波动。相比之下，IBDZ 的差异化之处在于随着到期日临近，价格波动性会逐渐降低。如果追求更高的收益，可以考虑 USHY 或 HYG 等高收益债券 ETF；若更看重以国债为主的稳定性，则可选择以国债为标的的到期指定型 iBonds 系列作为替代。

IBDZ ETF 提升了债券投资的可预测性，在长期资产规划过程中，是一款能够像单只债券一样灵活调整到期时点的资产管理工具。

即便是投资级债券，在经济衰退时也可能因信用利差走阔而导致价格短期下跌。此外，还需考虑若不持有至到期所带来的机会成本。

对于以 2034 年这一特定时点为目标、追求稳定业绩的投资者而言，这是一个契合的解决方案。可作为债券阶梯策略的组成部分加以运用，以增强投资组合的稳定性。

该产品提供稳定的利息收益与明确的本金回收时点，是长期资金规划的有用工具。

表中列示的 LQD、USIG 等属于到期日不断滚动延续的一般公司债 ETF，价格会随利率变化持续波动。相比之下，IBDZ 的差异化之处在于随着到期日临近，价格波动性会逐渐降低。如果追求更高的收益，可以考虑 USHY 或 HYG 等高收益债券 ETF；若更看重以国债为主的稳定性，则可选择以国债为标的的到期指定型 iBonds 系列作为替代。

IBDZ ETF 提升了债券投资的可预测性，在长期资产规划过程中，是一款能够像单只债券一样灵活调整到期时点的资产管理工具。

即便是投资级债券，在经济衰退时也可能因信用利差走阔而导致价格短期下跌。此外，还需考虑若不持有至到期所带来的机会成本。

对于以 2034 年这一特定时点为目标、追求稳定业绩的投资者而言，这是一个契合的解决方案。可作为债券阶梯策略的组成部分加以运用，以增强投资组合的稳定性。