실적분석 2026년 8월 20일

罗斯百货($ROST)2026财年第二季度业绩分析——营收与EPS超预期、上调下半年及全年展望、盘后大涨

业绩成绩单

营收: 62.65亿美元(同比增长13%,预期61.49亿美元)✅ 超出预期

EPS(每股收益): 摊薄2.66美元(预期1.93美元,含关税退款约0.60美元)✅ 超出预期

指引: 上调——全年摊薄每股收益8.61~8.77美元(含关税退款约0.60美元),第三季度同店销售+6~7%、每股收益1.75~1.83美元

股价反应: 盘后+7.04%($245.1)——韩国时间08-21 06:00基准

亮点

同店销售+10%: 由客流量增长驱动,新客户与老客户参与度同步提升

摊薄每股收益2.66美元: 远超预期1.93美元,含关税退款约0.60美元

上调下半年及全年指引: 新店开设计划扩大至115家

丰富的商品组合与门店体验带动客流回升,增长质量明显改善。剔除关税退款后的营业利润率提升幅度达2.05个百分点,亦高于公司原计划的1.30~1.50个百分点。

不足之处

关税退款属一次性: 约2.53亿美元营业利润、每股约0.60美元仅反映在第二季度

下半年比较基数压力: 公司也明确指出与去年同期相比,比较基准将更加严苛

同店增速将放缓: 第三季度+6~7%、第四季度+4~5%,均低于第二季度

下半年由于去年同期业绩已经表现强劲,难以维持同等的增长速度。退款利好消退后,同店销售能否落入指引区间将成为关键。

公司怎么说

首席执行官吉姆·康罗伊强调,客流量与新老客户参与度同步增长,当前业绩并非短期昙花一现。下半年比较基数虽高,但公司同步上调了第三、第四季度指引,市场将其解读为增长可持续的信号。

市场反应与后续关注点

营收与每股收益大幅超出预期,且下半年及全年指引亦获上调,即便考虑一次性退款因素,核心业务动能仍获确认,主流解读偏向积极。

剔除关税退款后,第三季度同店销售能否稳固在6~7%区间

全年摊薄每股收益8.61~8.77美元的路径能否维持

新增115家门店的开店计划是否侵蚀同店增长与利润率