실적분석 2026년 8월 26일

Everpure($P) 2027财年第二季度业绩分析——营收与调整后每股收益双双超预期，大幅上调全年指引，盘后仍走弱

业绩成绩单

营收： 11.86亿美元 (同比增长 +38%，预期 11.02亿美元) ✅ 超预期

EPS(每股收益)： 调整后摊薄 0.70美元 (预期 $0.58) ✅ 超预期 · 一般会计准则摊薄 0.21美元

业绩指引： 上调 — 2027财年营收 50.3亿～50.7亿美元(此前 44.1亿～45.1亿美元)，调整后营业利润 9.40亿～9.60亿美元

股价反应： 盘后 -1.74% ($107) — 韩国时间 08-27 06:05 截至

亮点

营收超预期： 11.86亿美元(2027财年第二季度)，同比增长38%，突破预期11.02亿美元

调整后每股收益超预期： 调整后摊薄EPS 0.70美元，高于预期的0.58美元

大幅上调全年指引： 全年营收展望上调至 50.3亿～50.7亿美元(此前 44.1亿～45.1亿美元)

Everpure的主营业务为企业级存储与数据管理平台。面向人工智能和超大规模云的产品带动了外延增长，订阅型年度经常性收入与剩余履约义务同步增加，订单基础进一步夯实。

不足

自由现金流转负： 自由现金流为 -2.38亿美元(2027财年第二季度)，由上年同期正值转负

毛利率下滑： 一般会计准则毛利率 68.4%(上年同期 70.2%)

盘后回落： 盘中急涨后，尽管业绩强劲且上调指引，盘后仍走弱

经营现金流亦转为 -1.36亿美元，预付费用、库存以及收购相关的现金支出叠加流出。调整后营业利润虽有所增长，但现金创造能力与利润率的走势仍需在下个季度进一步观察。

公司表态

首席执行官Charles Giancarlo强调了营收增长连续八个季度加速，以及人工智能和超大规模云产品的增长动能。首席财务官Tarek Robiaat表示，基于超出指引上限的创纪录营收和营业利润，公司大幅上调了下半年展望。

市场反应与后续关注点

由于盘中股价已大幅上涨，即便业绩强劲、全年展望上调，盘后仍率先出现获利了结卖压。自由现金流由正转负也部分消解了乐观情绪。

关注第三季度营收能否落入公司给出的 13.25亿～13.35亿美元 区间。

关注上调后的全年营收 50.3亿～50.7亿美元 和调整后营业利润 9.40亿～9.60亿美元 是否有订单支撑。

追踪自由现金流能否在下半年重新转正。