실적분석 2026년 8월 26일

Okta($OKTA)2027财年第二季度业绩分析——营收与调整后EPS均超预期，上调全年指引

业绩成绩单

营收： 8.05亿美元(同比增长+11%，预期7.93亿美元) ✅ 超出预期

EPS(每股收益)： 调整后摊薄EPS 1.05美元(预期0.96美元) ✅ 超出预期

指引： 上调——2027财年营收32.16亿~32.26亿美元(同比+10~11%)，调整后摊薄EPS 3.90~3.94美元

股价反应： 盘后+19.22%(160.26美元)——截至韩国时间08-27 06:08

亮点

调整后EPS超预期： 调整后摊薄EPS 1.05美元，大幅高于预期0.96美元

短期订阅余额： 未来12个月内待确认的订阅余额(cRPO)达25.85亿美元，同比增长+14%

现金流： 自由现金流2.27亿美元，占营收比28%

大型客户以及人力与客户身份主业的合同扩张支撑了营收，身份治理等新品的贡献也锦上添花。GAAP营业利润同比大幅增长，盈利能力改善得到验证。

不足之处

营收增速： 同比增长+11%，增长虽持续但停留在双位数初段

第三季度指引： 营收8.13亿~8.17亿美元(+10%)，呈现增速放缓

专业服务转移： 向合作伙伴转移的决定对全年营收增长造成约1个百分点的逆风

公司表示将以审慎的态度制定前瞻指引。第三季度调整后营业利润率指引为24~25%，低于上一季度(28%)。

公司怎么说

首席财务官将短期订阅余额加速、大型客户成绩、强劲的利润与现金流列为第二季度的核心亮点。首席执行官强调，每一个人工智能代理都需要可靠的身份与管控，并突显了作为中立身份平台所发挥的作用。

市场反应与后续关注点

超预期表现、全年指引上调与短期订阅余额加速叠加，盘后涌现大量买盘。

第三季度营收与短期订阅余额是否落在指引区间内

新品贡献对整体增长的支撑力度

专业服务向合作伙伴转移对订阅增长的净影响