실적분석 2026년 8월 18일

杰克亨利联合公司($JKHY) 2026财年第四季度业绩分析——调整后营收超预期，每股收益同比下滑

业绩成绩单

营收： 6.44亿美元(通用会计准则·同比 +4.7%) · 调整后 6.33亿美元(预期 6.30亿美元) ✅ Beat

EPS(每股收益)： 通用会计准则 $1.57 (去年同期 $1.75 · -10.2%, 预期 $1.44) ✅ Beat

指引： 新发布——2027财年通用会计准则营收 26.84亿~27.09亿美元，每股收益 $7.33~$7.38

股价反应： 盘后 +0.97% ($154.6) — 韩国时间 08-19 06:03 基准

亮点

调整后营收： 第四季度调整后营收 6.33亿美元，同比增长 +6.6%

核心订单： 全年竞争性核心订单 58单(资产管理规模10亿美元以上机构 14家)

快速支付： 第四季度快速支付营收同比增长 +47.0%

面向银行与信用社的金融科技主营业务中，云托管与卡业务／数字化板块均提供了均衡支撑。年度调整后营收也创下历史新高，股票回购规模保持在每季度1.64亿美元。

不足

每股收益： 通用会计准则每股收益 1.57美元，同比下降 10.2%

营业利润： 通用会计准则营业利润 1.37亿美元(-12.2%)，营业利润率 21.2%

现金与负债： 现金缩减至 1,210万美元，信贷便利借款 4,000万美元

客户离开系统时收到的解约费大幅减少，对同比利润对比造成了显著的负面影响。人力成本、研发费用以及销售管理费用同步上升，挤压了季度利润率。首席财务官指出，明年上半年也将面临与去年同期较高基数之间的紧张比较。

公司怎么说

管理层评价2026财年的营收和订单均为历史最佳，并解释称2027财年调整后营收增长将延续，但利润率比较因去年同期上半年高基数而承压。市场将这一信号解读为成长持续与季度利润放缓并存。

市场反应与后续关注点

营收超出预期，但季度利润下滑与利润率压力叠加，使得盘后反应相对有限。

2027财年指引对应的实际营收与利润率能否守住上限

剔除解约费的有机增长能否在每个季度持续

快速支付与数字化活跃用户增长势头能否延续