UPAR
UPAR Ultra Risk Parity ETF
4월 29일 3:59 PM ET (한국 4/30 04:59)
$16.43
-0.18 ▼ -1.07%
🌙 4월 29일 6:26 PM ET (한국 4/30 07:26)
$16.43
+0.00 +0.00%
총보수비율
0.65%
연간 운용 비용
순자산 (AUM)
$69M
약 944억원
보유종목
152개
배당수익률
2.71%
운용 방식
Active
| Category | Target Date / Multi-Asset - Leveraged / Inverse | Asset Type | Multi-Asset - Tactical / Active | Return% 1Y | 27.55% | Total Holdings | 152 | Perf Week | -2.61% |
| ETF Type | Global Diversified | Active/Passive | Active | Return% 3Y | 9.01% | AUM | $69M | Perf Month | 3.92% |
| Expense | 0.65% | NAV | $16.60 | Return% 5Y | - | 52W High | -7.23% | Perf Quarter | -2.36% |
| Dividend TTM | $0.45 (2.71%) | Div Gr. 3/5Y | -7.03% - | Return% 10Y | - | 52W Low | 22.89% | Perf Half Y | 4.93% |
| Flows% 1M | - | Flows% YTD | 1.25% | Return% SI | -0.94% | Volatility(W/M) | 0.6% 0.74% | Perf YTD | 6.27% |
| SMA20 | -1.49% | SMA50 | -1.71% | SMA200 | 5.23% | RSI (14) | 43.64 | Beta | 1 |
| IPO | 2022/1/4 | Prev Close | $16.61 | Perf Year | 20.76% | Avg Volume | 0.01M | Price | $16.43 |
UPAR Ultra Risk Parity ETF (UPAR) 투자 분석
ETF 개요
UPAR Ultra Risk Parity ETF · Target Date / Multi-Asset - Leveraged / Inverse
레버리지형 — 지수의 2~3배 방향으로 추종 (단기 투자용 · 고위험)
2022년 상장, 4년 운영 중.
UPAR Ultra Risk Parity ETF는 경제 성장기에 양(+)의 수익을 창출하고, 경제 수축기에 자본을 보전하며, 인플레이션 상승기에 실질 수익률을 보전하고자 합니다. 이 ETF는 액티브 운용 ETF로, Advanced Research Ultra Risk Parity Index(UPAR 지수) 수익을 복제하고자 합니다. UPAR 지수는 내재 자금조달 금리를 사용해 분기별 리밸런싱 시점마다 RPAR 지수의 자산군 익스포저의 1.4배를 타겟으로 하는 RPAR 지수에 대한 레버리지 익스포저를 제공하도록 설계되었습니다. 비분산형입니다.
U.S.multi-assetequitycommodity
- 규모
- $0M 약 944억원
- 운용사
- -
- 운용 방식
- 액티브 (운용사 재량)
- 상장일
- 2022년
비용 효율
연 운용보수 · 카테고리 내 순위 · 장기 비용 영향
평균 수준의 운용보수 — 연 0.65%
Target Date / Multi-Asset - Leveraged / Inverse 카테고리 내 평균권.
실질 연간 운용보수 (Net Expense Ratio)
평균권0.65%
내 위치평균권
하위권 평균 상위권
투자 금액별 실제 비용 시뮬레이션
100,000,000원
연간 운용보수
650,000원
카테고리 평균 대비 연 90,000원 추가 부담
카테고리 중앙값 연간 비용
560,000원
보수율 0.56% 기준
10년 누적 운용보수 (시장이 연 7% 오른다고 가정한 장기 시뮬레이션)
11,628,551원
수수료가 없었다면 벌 수 있었던 돈의 12.0%가 운용사로 빠져나갑니다
운용보수는 매년 자산의 일부를 가져가므로, 10년간 복리로 쌓이면 단순 합산(연간 비용 × 10)보다 훨씬 큰 손실이 됩니다. 연 7% 수익 가정은 S&P 500의 장기 평균에 근거합니다.
한국 투자자 중산층 기준 1억원을 기본값으로 표시합니다. 슬라이더로 금액을 조정하면 실시간 반영됩니다.
장기 성과
1년 · 3년 · 5년 · 10년 수익률 · 벤치마크 대비 · 하락장 방어력
수익률 데이터가 부족합니다
벤치마크(SPY) 대비 1년 -3.2%p.
ℹ️ 아래 "1년·3년·5년·10년"은 오늘로부터 거슬러 올라간 기간의 연평균(CAGR)입니다. 예: "3년 +12%"는 최근 3년간 매년 12%씩 복리로 성장했다는 뜻.
⚡ 레버리지 ETF — 장기 보유 시 복리 감쇄 주의
일일 수익률의 2~3배를 추종하지만, 횡보·급등락 구간에서 복리 효과로 인해 장기 누적 수익이 기초지수의 2~3배와 크게 달라질 수 있습니다. 단기 트레이딩에 적합하며, 장기 보유 포트폴리오 중심축으로는 부적합합니다.
3년 전 투자했다면 지금
100,000,000원
지금 자산
129,538,546원
→
누적 수익
+29,538,546원
연평균 +9.0%
1년
2025.04 ~ 2026.04
연평균 +27.55%
평균권벤치마크보다 연 3.2%p 뒤쳐졌습니다
내 위치평균권
하위권 평균 상위권
3년
2023.04 ~ 2026.04
연평균 +9.01% 누적 +29.5%
평균권벤치마크보다 연 12.5%p 뒤쳐졌습니다
내 위치평균권
하위권 평균 상위권
5년
2021.04 ~ 2026.04
2022년 1월 상장 — 5년 미만
10년
2016.04 ~ 2026.04
2022년 1월 상장 — 10년 미만
4년 누적 총수익 곡선
2022-01-04 시작 1억 원 기준 — 곡선 값을 그대로 억 원 단위로 해석 (예: 308 → 3.08억). 이 ETF와 벤치마크 모두 같은 시작일에서 100으로 맞춰 비교됩니다.
UPAR · 주가만 UPAR · 주가 + 누적배당 UPAR · 배당 재투자 S&P 500 (SPY)
50
100
150
200
ℹ️ 주가만: 배당 제외, 순수 주식 가격만 추종. 커버드콜·고배당 ETF는 이 선이 하락하거나 정체되는 경우가 많아 "원금 보존" 관점에서 유의미합니다. 주가 + 누적배당: 주식 수는 그대로 유지하고 받은 배당을 현금으로 쌓아둔 경우. 실제 계좌 체감 총자산과 유사. 배당 재투자: 받은 배당으로 즉시 추가 매수 (adjClose 기반, 업계 표준 총수익).
세 선이 크게 벌어질수록 배당 전략의 효과 파악이 쉬워집니다.
연도별 수익률 비교
달력 연도별 ETF vs S&P 500 (SPY)의 각 해 수익률
UPAR S&P 500 (SPY)
+40%
0%
−40%
2022
2023
2024
2025
2026 YTD
💡 레버리지 ETF는 상승장엔 크게 이기고 하락장엔 크게 지는 비대칭 구조입니다.
ℹ️ 각 해 1월 1일부터 12월 31일까지의 수익률. 현재 연도(2026) 컬럼은 투명도 낮춰 YTD(미완성)임을 표시. 파란색이 회색보다 높으면 그 해는 이 ETF가 벤치마크를 이겼습니다.
S&P 500 (SPY) 대비 승률
1 / 4년
벤치마크 대비 열세 (25%)
+ 2026 YTD: 앞섬 (5.6% vs 4.4%)
2022 ✗
2023 ✗
2024 ✗
2025 ✓
2026 ✓ YTD
💡 레버리지는 상승장엔 승리, 하락장엔 큰 패배 — 승률보다 개별 연도 수익률 분산이 핵심.
ℹ️ 완성된 달력 연도(1/1~12/31)에서 S&P 500 (SPY) 대비 이긴 해의 수. 현재 연도(YTD)는 별도 참고.
하락장 추종도 (Downside Capture)
70%
하락장에서 벤치마크보다 덜 떨어짐 — 방어력 우수
<85% (방어) 85~110% (동조) >110% (취약)
💡 레버리지는 설계상 벤치마크의 2~3배 하락 — 200%+ 값은 정상입니다. 단기 리스크 고려 필수.
ℹ️ S&P 500 (SPY)가 −1%일 때 이 ETF가 평균 몇 % 하락했는가. 지난 3년 일일 수익률 기준(벤치마크가 음수인 날만 집계).
리스크 성격
변동성 · Beta · 최대 낙폭 · Sharpe · 하락 회복 이력
종합 리스크 등급
고위험
2~3배 레버리지 상품이라 구조상 변동이 매우 커요. 오래 들고 있으면 기대와 다르게 원금이 깎일 수 있어 단기 매매에 적합해요.
⚡ 레버리지 ETF — 높은 Beta·변동성은 설계 결과
Beta가 2 이상, 변동성이 기초지수의 2~3배인 것은 설계대로입니다. 아래 "높은 변동성" 표시는 문제라기보다는 상품 자체의 특성입니다. 단, 장기 보유 시 복리 감쇄로 기대와 다른 결과가 날 수 있습니다.
Beta (시장 민감도)
평균권1.00
시장 +10% 상승 시 +10.0%
시장 -10% 하락 시 -10.0%
내 위치평균권
하위권 평균 상위권
ℹ️ Beta 1.0은 시장과 동일하게 움직임. 1보다 크면 시장보다 더 크게, 작으면 덜 움직입니다.
일평균 변동폭 (최근 1개월)
평균권±0.74%
S&P 500 보통 ±1.0~1.3% · 채권형 ±0.3% · 레버리지 ETF ±3% 이상
연간 변동성 추이 (과거 10년)
ℹ️ 이 ETF의 하루 평균 가격 변동폭. 1%면 "하루에 평균 ±1% 정도 움직인다"는 뜻. 아래 롤링 곡선은 연환산 변동성(장기 표준 지표)의 시간 추이입니다.
최대 낙폭 (Max Drawdown) · 과거 10년
-39.0%
2022-01-04 최악 -38% 2026-04-01
ℹ️ 최대 낙폭은 과거 고점에서 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다. 장기 투자자가 심리적으로 버텨야 할 최악의 하락 경험치.
Sharpe 비율 (리스크 조정 수익)
-0.23
부진 — 무위험 수익에도 못 미침
ℹ️ 연 수익률에서 무위험 수익(연 3%)을 뺀 값을 연간 변동성으로 나눔. 1.0 이상이면 "리스크 대비 수익이 좋다"로 통용.
월간 최대 예상 손실 (VaR 95%)
-9.8%
과거 기준, 월 단위로 이 수치보다 크게 떨어진 경우는 5%에 불과했습니다.
ℹ️ "앞으로도 95% 확률로 한 달에 이 정도 이상은 잃지 않는다"는 통계적 추정. 남은 5%는 금융위기·팬데믹급 충격 구간에 해당.
배당 분석
배당률 · 배당 이력 · 세후 수령액 계산
레버리지 ETF 분배 — 연 2.71%
레버리지 구조상 장기 배당 투자에는 부적합합니다.
레버리지 ETF는 배당 인컴이 목적이 아닙니다. 일시적으로 고배당이 잡혀도 구조상 장기 배당 투자에 부적합합니다.
배당수익률
0.00%
주당 배당
$0.00
연간 기준
5년 성장률
-
지급 주기
분기배당
3월 · 6월 · 9월 · 12월
연도별 배당 총액 추이
주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.
—
2021
$0.63
2022
$0.42 -34.1%
2023
$0.43 +3.1%
2024
$0.51 +18.2%
2025
$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소
최근 배당 이력 총 17건
아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.
배당락일
주당 금액
지급일
당시 수익률
2026-03-27
$0.028
—
3.41%
2025-12-29
$0.050
—
3.26%
2025-09-29
$0.126
—
3.88%
2025-06-27
$0.241
—
3.74%
2025-03-27
$0.090
—
3.45%
2024-12-27
$0.127
—
3.33%
2024-09-26
$0.061
—
2.68%
2024-06-26
$0.193
—
4.39%
2024-03-25
$0.048
—
3.43%
2023-12-26
$0.095
—
3.73%
2023-09-26
$0.115
—
5.34%
2023-06-27
$0.147
—
5.32%
2023-03-28
$0.059
—
4.97%
2022-12-27
$0.093
—
4.74%
2022-09-27
$0.232
—
4.43%
2022-06-27
$0.201
—
2.06%
2022-03-28
$0.105
—
0.56%
* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.
💰 내가 100,000,000원 투자한다면
연간 배당금 (세후) 2,317,103원
5년 누적 (세후) 11,585,514원
* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 0% 가정.
* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.
종합 투자 매력도
이 ETF는 어떤 목적에 잘 맞는지 — 강점·약점·투자자 프로필
단기 매매 전용 상품이에요 장기 투자 관점에서는 추천되지 않지만, 단기 트레이딩·헤지 목적에는 적합해요.
⚠️ 2~3배 레버리지 상품이라 장기 보유에 부적합해요. 단기 매매 도구로만 쓰세요.
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
부적합
부적합
매우 적합
매우 낮음
이런 분에게 어울려요
단기 트레이더 전용
✅ 강점
뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.
⚠️ 약점·주의사항
- 🎯벤치마크 대비 연 -3.2%p 부진
- 🎢레버리지 — 장기 보유 시 복리 감쇄로 기대와 다른 결과가 날 수 있어요
포트폴리오 구성
이 ETF가 실제로 담고 있는 것들 — 섹터 비중과 상위 종목
파생상품 기반 ETF
실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.
ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?
ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.
🔬 집중도 한눈에 보기
총 보유종목
74개
상위 10개 비중
52.9%
최대 단일 종목
14.58%
집중도(HHI)
454
낮음 (분산)
⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.
🥧 섹터 비중
Financial 14.6%
Energy 5.0%
Basic Materials 3.1%
Industrials 2.1%
Technology 0.5%
Utilities 0.1%
📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 52.9% 차지
티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)
같은 카테고리 비교
카테고리: Target Date / Multi-Asset - Leveraged / Inverse
같은 카테고리 2종 중 AUM 1/2위 · 보수율 1/2위
카테고리: Target Date / Multi-Asset - Leveraged / Inverse
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 UPAR보다 유리, ▼ 표시는 UPAR보다 불리를 뜻해요.
| 티커 | ETF명 | 보수율 | AUM | 보유종목 | 배당률 | YTD | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| UPAR | UPAR Ultra Risk Parity ETF | 0.65% | $69M | 152 | 2.71% | +6.27% | +20.76% |
| Rareview 2x Bull Cryptocurrency & Precious Metals ETF | 0.99% ▼ | $4M ▼ | 5 | 57.53% ▲ | - | -21.22% ▼ |
AUM 내림차순 정렬 · ▲ UPAR보다 유리 · ▼ UPAR보다 불리
같은 테마 레버리지·커버드콜 ETF
같은 테마를 다른 전략으로 접근하는 ETF
UPAR과 같은 테마를 레버리지·커버드콜 방식으로 운용하는 ETF 3종 (레버리지 1 · 커버드콜 2)
UPAR의 직접 파생상품은 아니지만, 같은 테마를 다른 전략으로 다루는 ETF예요.
ℹ️ 어떤 ETF가 모인 건가요?
UPAR과 테마(카테고리·섹터)가 겹치는 ETF 중 특수 전략을 사용하는 것들이에요. 레버리지는 일일 등락의 2~3배, 인버스는 반대 방향 수익, 커버드콜은 옵션 프리미엄으로 월배당을 만들어요.
⚠️ 장기 보유 주의
레버리지·인버스 ETF는 일일 수익률만 추종해요. 변동성이 크면 오래 보유할수록 원본 지수와 수익률이 벌어지는 변동성 손실(volatility decay)이 누적돼, 단기 매매용 상품이에요.
레버리지 1 같은 테마를 2~3배로 증폭하는 ETF (변동성 큼)
커버드콜·옵션 2 같은 테마에 옵션 매도로 월배당을 얹는 ETF
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.