TBT

PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares

4월 29일 4:00 PM ET (한국 4/30 05:00)

$35.88

+0.59 ▲ +1.67%

🌙 4월 30일 6:03 AM ET (한국 4/30 19:03)

$35.91

+0.03 ▲ +0.08%

총보수비율

0.93%

연간 운용 비용

순자산 (AUM)

$277M

약 3794억원

보유종목

10개

배당수익률

2.89%

운용 방식

Passive

Category ⓘ	Bonds - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	3.81%	Total Holdings ⓘ	10	Perf Week ⓘ	2.81%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	11.38%	AUM ⓘ	$277M	Perf Month ⓘ	2.43%
Expense ⓘ	0.93%	NAV ⓘ	$35.29	Return% 5Y ⓘ	14.83%	52W High ⓘ	-9.62%	Perf Quarter ⓘ	3.31%
Dividend TTM ⓘ	$1.04 (2.89%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	102.12% 84.87%	Return% 10Y ⓘ	1.45%	52W Low ⓘ	13.24%	Perf Half Y ⓘ	12.3%
Flows% 1M ⓘ	4.89%	Flows% YTD ⓘ	5.72%	Return% SI ⓘ	-9.91%	Volatility(W/M) ⓘ	1.21% 1.27%	Perf YTD ⓘ	2.69%
SMA20 ⓘ	2.57%	SMA50 ⓘ	4.05%	SMA200 ⓘ	4.12%	RSI (14) ⓘ	61.24	Beta ⓘ	-1.09
IPO ⓘ	2008/5/1	Prev Close ⓘ	$35.29	Perf Year ⓘ	5.56%	Avg Volume ⓘ	0.47M	Price ⓘ	$35.88

📊 PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares (TBT) 투자 분석

ETF 개요

PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares · Bonds - Leveraged / Inverse

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2008년 상장, 18년 운영 중.

ProShares UltraShort 20+ Year Treasury는 수수료 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 일간 성과의 두 배 인버스(-2x)에 해당하는 일간 투자 성과를 추구합니다. 이 ETF는 ProShare Advisors가 목표에 부합하는 일간 수익을 낼 것으로 판단하는 금융상품 조합에 투자합니다. 지수는 만기 20년 이상, 액면가 3억 달러 이상의 공개발행 미국 국채(연준 보유분 제외)를 포함합니다. 비분산형입니다.

U.S.treasuriesbondsleverage

규모: $0M 약 3794억원
운용사: -
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2008년

비용 효율

연 운용보수 · 카테고리 내 순위 · 장기 비용 영향

비용이 다소 높은 편 — 연 0.93%

Bonds - Leveraged / Inverse 중앙값 대비 높은 운용보수. 유사 ETF와 비교 권장.

실질 연간 운용보수 (Net Expense Ratio)

하위 25%

0.93%

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

투자 금액별 실제 비용 시뮬레이션

100,000,000원

연간 운용보수

930,000원

카테고리 평균 대비 연 370,000원 추가 부담

카테고리 중앙값 연간 비용

560,000원

보수율 0.56% 기준

10년 누적 운용보수 (시장이 연 7% 오른다고 가정한 장기 시뮬레이션)

16,444,210원

수수료가 없었다면 벌 수 있었던 돈의 17.0%가 운용사로 빠져나갑니다

💡 운용보수는 매년 자산의 일부를 가져가므로, 10년간 복리로 쌓이면 단순 합산(연간 비용 × 10)보다 훨씬 큰 손실이 됩니다. 연 7% 수익 가정은 S&P 500의 장기 평균에 근거합니다.

한국 투자자 중산층 기준 1억원을 기본값으로 표시합니다. 슬라이더로 금액을 조정하면 실시간 반영됩니다.

같은 카테고리의 더 저렴한 대안

TMF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares

0.90%

연 -0.03%p

* 보수가 낮다고 반드시 더 좋은 ETF는 아닙니다. 추종 지수·유동성·세제 등을 함께 검토하세요.

장기 성과

1년 · 3년 · 5년 · 10년 수익률 · 벤치마크 대비 · 하락장 방어력

카테고리 상위권 수익률

전체 ETF 내 상위 25%. 벤치마크(SPY) 대비 1년 -26.9%p.

ℹ️ 아래 "1년·3년·5년·10년"은 오늘로부터 거슬러 올라간 기간의 연평균(CAGR)입니다. 예: "3년 +12%"는 최근 3년간 매년 12%씩 복리로 성장했다는 뜻.

↩️ 인버스 ETF — 단기 헤지 용도

지수 하락에 베팅하는 상품입니다. 수익률 값은 "지수가 오르면 ETF는 떨어진다"는 구조이므로, 연평균 수익률이 음수(−)여도 이상하지 않습니다. 일일 리셋 구조상 장기 보유 시 복리 감쇄가 큽니다. 헤지·단기 트레이딩 목적 외 장기 보유 부적합.

10년 전 투자했다면 지금

100,000,000원

지금 자산

115,483,653원

→

누적 수익

+15,483,653원

연평균 +1.4%

1년

2025.04 ~ 2026.04

연평균 +3.81%

하위 25%

벤치마크보다 연 26.9%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

3년

2023.04 ~ 2026.04

연평균 +11.38% 누적 +38.2%

평균권

벤치마크보다 연 10.1%p 뒤쳐졌습니다

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

5년

2021.04 ~ 2026.04

연평균 +14.83% 누적 +99.7%

상위 25%

벤치마크보다 연 2.0%p 앞섰습니다

내 위치상위 25%

하위권 평균 상위권

10년

2016.04 ~ 2026.04

연평균 +1.45% 누적 +15.5%

하위 25%

벤치마크보다 연 13.4%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

10년 누적 총수익 곡선

2016-05-02 시작 1억 원 기준 — 곡선 값을 그대로 억 원 단위로 해석 (예: 308 → 3.08억). 이 ETF와 벤치마크 모두 같은 시작일에서 100으로 맞춰 비교됩니다.

TBT · 주가만 TBT · 주가 + 누적배당 TBT · 배당 재투자 S&P 500 (SPY)

100

200

300

400

ℹ️ 주가만: 배당 제외, 순수 주식 가격만 추종. 커버드콜·고배당 ETF는 이 선이 하락하거나 정체되는 경우가 많아 "원금 보존" 관점에서 유의미합니다. 주가 + 누적배당: 주식 수는 그대로 유지하고 받은 배당을 현금으로 쌓아둔 경우. 실제 계좌 체감 총자산과 유사. 배당 재투자: 받은 배당으로 즉시 추가 매수 (adjClose 기반, 업계 표준 총수익). 세 선이 크게 벌어질수록 배당 전략의 효과 파악이 쉬워집니다.

연도별 수익률 비교

달력 연도별 ETF vs S&P 500 (SPY)의 각 해 수익률

TBT S&P 500 (SPY)

+90%

−90%

-17%

2017

+3%

2018

-22%

2019

-37%

2020

+3%

2021

+84%

2022

+1%

2023

+26%

2024

-1%

2025

+3%

2026 YTD

💡 인버스 ETF는 벤치마크가 하락한 해에 양의 수익, 상승한 해에 손실이 나는 반대 구조입니다.

ℹ️ 각 해 1월 1일부터 12월 31일까지의 수익률. 현재 연도(2026) 컬럼은 투명도 낮춰 YTD(미완성)임을 표시. 파란색이 회색보다 높으면 그 해는 이 ETF가 벤치마크를 이겼습니다.

S&P 500 (SPY) 대비 승률

3 / 9년

벤치마크 대비 열세 (33%)

+ 2026 YTD: 뒤짐 (3.3% vs 4.4%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✓

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 인버스는 시장이 내린 해에만 이깁니다. 장기 보유용 승률 지표로는 부적합.

ℹ️ 완성된 달력 연도(1/1~12/31)에서 S&P 500 (SPY) 대비 이긴 해의 수. 현재 연도(YTD)는 별도 참고.

하락장 추종도 (Downside Capture)

🛡️ -51%

하락장에서 벤치마크보다 덜 떨어짐 — 방어력 우수

<85% (방어) 85~110% (동조) >110% (취약)

💡 인버스는 벤치마크 하락 시 상승, 상승 시 하락. 이 지표의 일반적 해석이 반대로 적용됩니다.

ℹ️ S&P 500 (SPY)가 −1%일 때 이 ETF가 평균 몇 % 하락했는가. 지난 3년 일일 수익률 기준(벤치마크가 음수인 날만 집계).

리스크 성격

변동성 · Beta · 최대 낙폭 · Sharpe · 하락 회복 이력

종합 리스크 등급

고위험

시장과 반대로 움직이는 상품이에요. 오래 보유할수록 시간이 지날수록 손해가 쌓이는 구조라 단기 헤지용이에요.

↩️ 인버스 ETF — Beta 음수가 정상

지수와 반대로 움직이므로 Beta는 음수 또는 −1 근처가 정상입니다. 변동성은 기초지수와 유사하게 나옵니다. 단기 헤지용이며 장기 보유는 부적합.

Beta (시장 민감도)

상위 5%

-1.09

시장 +10% 상승 시 -10.9%

시장 -10% 하락 시 +10.9%

내 위치상위 5%

하위권 평균 상위권

ℹ️ Beta 1.0은 시장과 동일하게 움직임. 1보다 크면 시장보다 더 크게, 작으면 덜 움직입니다.

일평균 변동폭 (최근 1개월)

평균권

±1.27%

S&P 500 보통 ±1.0~1.3% · 채권형 ±0.3% · 레버리지 ETF ±3% 이상

연간 변동성 추이 (과거 10년)

ℹ️ 이 ETF의 하루 평균 가격 변동폭. 1%면 "하루에 평균 ±1% 정도 움직인다"는 뜻. 아래 롤링 곡선은 연환산 변동성(장기 표준 지표)의 시간 추이입니다.

최대 낙폭 (Max Drawdown) · 과거 10년

-71.3%

낙폭 기간: 63개월

2015-06-10 → 2020-08-04

아직 회복 중

2015-05-04 최악 -71% 2026-04-01

ℹ️ 최대 낙폭은 과거 고점에서 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다. 장기 투자자가 심리적으로 버텨야 할 최악의 하락 경험치.

Sharpe 비율 (리스크 조정 수익)

-0.13

부진 — 무위험 수익에도 못 미침

ℹ️ 연 수익률에서 무위험 수익(연 3%)을 뺀 값을 연간 변동성으로 나눔. 1.0 이상이면 "리스크 대비 수익이 좋다"로 통용.

월간 최대 예상 손실 (VaR 95%)

-12.6%

과거 기준, 월 단위로 이 수치보다 크게 떨어진 경우는 5%에 불과했습니다.

ℹ️ "앞으로도 95% 확률로 한 달에 이 정도 이상은 잃지 않는다"는 통계적 추정. 남은 5%는 금융위기·팬데믹급 충격 구간에 해당.

배당 분석

배당률 · 배당 이력 · 세후 수령액 계산

인버스 ETF 분배 — 연 2.89%

방향성 헤지 목적 상품으로, 배당 인컴과는 관련이 적습니다. 5년 배당 성장률 +84.9%.

ℹ️ 인버스 ETF는 배당 인컴 목적이 아니며, 분배금이 있어도 구조적 감가(decay)가 배당을 상쇄할 수 있습니다.

배당수익률

0.00%

주당 배당

$0.00

연간 기준

5년 성장률

0.0%

지급 주기

분기배당

3월 · 6월 · 9월 · 12월

📊 총 이력 2008~2026 (24건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.66

2008

$0.35 -47.3%

2018

$0.56 +61.5%

2019

$0.05 -90.7%

2020

$0.14 +161.5%

2022

$1.50 +1005.9%

2023

$1.70 +12.9%

2024

$1.12 -33.9%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 24건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-25

$0.169

—

3.70%

2025-12-24

$0.308

—

3.29%

2025-09-24

$0.280

—

4.92%

2025-06-25

$0.280

—

5.24%

2025-03-26

$0.255

—

4.55%

2024-12-23

$0.444

—

4.66%

2024-09-25

$0.418

—

5.94%

2024-06-26

$0.475

—

4.99%

2024-03-20

$0.361

—

5.47%

2023-12-20

$0.523

—

5.51%

2023-09-20

$0.311

—

3.13%

2023-06-21

$0.343

—

2.78%

2023-03-22

$0.327

—

1.66%

2022-12-22

$0.136

—

0.45%

2020-03-25

$0.052

—

2.98%

2019-12-24

$0.134

—

2.72%

2019-09-25

$0.168

—

2.72%

2019-06-25

$0.147

—

1.77%

2019-03-20

$0.113

—

1.35%

2018-12-26

$0.147

—

0.97%

2018-09-26

$0.104

—

0.53%

2018-06-20

$0.070

—

0.26%

2018-03-21

$0.027

—

0.07%

2008-09-24

$0.660

—

0.26%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 100,000,000원 투자한다면

연간 배당금 (세후) 2,452,174원

5년 누적 (세후) 59,502,723원

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 84.87% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

종합 투자 매력도

이 ETF는 어떤 목적에 잘 맞는지 — 강점·약점·투자자 프로필

단기 매매 전용 상품이에요 장기 투자 관점에서는 추천되지 않지만, 단기 트레이딩·헤지 목적에는 적합해요.

⚠️ 시장과 반대로 움직이는 단기 헤지 상품이에요. 장기 보유 시 시간 감쇄로 손실이 누적됩니다.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

단기 헤지·하락 베팅용

✅ 강점

📈장기 수익률 상위권

⚠️ 약점·주의사항

💸운용보수가 다소 높아요 — 연 0.93%
🔄인버스 — 오래 보유할수록 시간 감쇄 손실이 쌓여요

포트폴리오 구성

이 ETF가 실제로 담고 있는 것들 — 섹터 비중과 상위 종목

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

3개

상위 10개 비중

25.8%

최대 단일 종목

21.50%

집중도(HHI)

477

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Consumer Cyclical

3.8%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 25.8% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

BNO United States of America

21.50%

CPRI Repurchase Agreement

3.80%

VNTG N/A

0.53%

같은 카테고리 비교

카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TBT보다 유리, ▼ 표시는 TBT보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
TBT	PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares	0.93%	$277M	10	2.89%	+2.69%	+5.56%
TMV	Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear -3X Shares	0.97% ▼	$173M ▼	10	2.60% ▼	-	+9.70% ▲
SJB	ProShares Short High Yield -1x Shares	0.95% ▼	$103M ▼	8	3.43% ▲	-	-4.30% ▼
TBF	ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares	0.95% ▼	$80M ▼	10	2.84% ▼	-	+3.32% ▼
TTT	ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury -3x Shares	0.95% ▼	$19M ▼	11	1.98% ▼	-	+7.55% ▲
TBX	ProShares Short 7-10 Year Treasury -1x Shares	0.95% ▼	$18M ▼	6	2.43% ▼	-	+0.83% ▼