É um ETF setorial que seleciona apenas empresas classificadas no setor de bens de consumo essenciais do S&P 500 e as mantém com ponderação por valor de mercado. Abrange os segmentos de alimentos e bebidas, produtos para o lar, tabaco, produtos de higiene pessoal e varejo.

É indicado para investidores que desejam diversificar em um setor de natureza defensiva ao longo do ciclo econômico, ou para aqueles que pretendem adicionar exposição defensiva a uma carteira principal (core).

Trata-se de um ETF com gestão passiva (rastreamento de índice), administrado pela State Street (SSGA).

O fundo replica, na mesma proporção de valor de mercado, as empresas que compõem o Consumer Staples Select Sector Index, buscando refletir o desempenho geral do setor de bens de consumo essenciais dos EUA. O índice é formado por empresas dos segmentos de alimentos e bebidas, produtos para o lar, tabaco, produtos de higiene pessoal e varejo, com rebalanceamento trimestral.

• Exposição concentrada a um único setor defensivo, útil em estratégias de rotação setorial
• Gestão passiva com baixo nível de taxa de administração

Os ativos sob gestão (AUM) somam $14.6B e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.08% ao ano.

Em relação a VDC e FSTA, que pertencem à mesma categoria de bens de consumo essenciais, o fundo apresenta vantagem em termos de liquidez, embora existam diferenças no nível de taxas dentro da categoria.

O setor de bens de consumo essenciais costuma apresentar volatilidade relativamente baixa ao longo de todo o ciclo econômico, com seu caráter defensivo tendendo a se destacar em fases de baixa do mercado. No entanto, o comportamento dos fluxos pode variar conforme o cenário de juros e o ritmo do consumo.

Em momentos de maior incerteza no mercado, a demanda por setores defensivos tende a atrair fluxo de capital, enquanto em fases de maior apetite por risco os recursos migram para setores de crescimento, fazendo com que esse setor fique relativamente em segundo plano.

Os pontos fortes são a exposição a um setor defensivo e a baixa taxa de administração; já as desvantagens são a concentração em um único setor e o possível desfavorecimento em ciclos de crescimento.

Os ETFs VDC e FSTA, também exibidos na tabela, são substitutos diretos de baixo custo que replicam o mesmo setor de bens de consumo essenciais. Já o IYK também é um ETF com exposição ao setor de bens de consumo essenciais nos EUA. Para quem prefere uma exposição por peso igual em vez de ponderação por valor de mercado, vale considerar RSPS, e para quem busca uma seleção com base em fundamentos, o FXG também pode ser analisado.

Estes são os pontos que merecem atenção antes de investir no XLP. Embora se trate de um ETF de setor defensivo, fatores como a concentração em um único setor, o custo de manutenção no longo prazo e o desempenho relativo em diferentes fases de mercado precisam ser avaliados antes da compra. Também vale considerar a possibilidade de utilizá-lo como ativo satélite para complementar a carteira principal.

A concentração em um único setor e o relativo desfavorecimento em ciclos de crescimento são os principais fatores de oscilação. Mesmo sendo um setor de natureza defensiva, é possível registrar perdas de curto prazo em momentos de queda generalizada do mercado, e vale lembrar que o peso elevado de algumas grandes empresas também expõe o investidor à volatilidade dessas companhias.

É um ETF setorial indicado para investidores que desejam adicionar exposição a setores defensivos. Para quem prioriza custos, vale comparar com VDC e FSTA; já para quem prefere exposição por peso igual, RSPS também pode ser considerado.