Ele replica um índice composto por múltiplas empresas do setor de saúde dos EUA que apresentam momentum de preços relativamente alto. Selecciona ações com força relativa marcante e rebalanceia trimestralmente.

É adequado para investidores ativos que buscam retornos acima do mercado por meio das ações líderes do setor de saúde.

É um ETF administrado pela Invesco com gestão passiva (replicação de índice).

Seleciona, entre as empresas de saúde do índice de referência Nasdaq US, aquelas que apresentam características de momentum marcantes. A estratégia utiliza uma triagem quantitativa para aumentar o peso das ações que formaram uma tendência de alta.

• Aplicação de um modelo proprietário de avaliação de força relativa
• Seleção de ações com base na tendência de preços, e não apenas na capitalização de mercado

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $286.6M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.60% ao ano.

Em comparação com ETFs tradicionais de saúde ponderados por capitalização de mercado, a taxa é um pouco mais alta, porém oferece uma estratégia diferenciada baseada em análise técnica.

Quando temas específicos do setor de saúde, como inovação tecnológica ou mudanças regulatórias, lideram o mercado, o fundo pode apresentar força relativa ao aumentar o peso das ações que formam essa tendência.

Em períodos em que o mercado está em alta e certos temas do setor de saúde (por exemplo, novos medicamentos inovadores ou dispositivos médicos) lideram os retornos do mercado, é possível observar uma tendência de aumento da entrada de recursos de investidores que buscam uma "smart investment" utilizando estratégias de seguimento de tendência baseadas em força relativa.

A estratégia de seguimento de tendência é favorável em mercados de alta liderados por ações líderes, mas as negociações frequentes e a taxa de administração relativamente alta são pontos negativos.

Os produtos PTF, PRN, PSL, PYZ e PUI apresentados na tabela são ETFs irmãos administrados pela Invesco que aplicam a mesma estratégia proprietária de momentum a outros setores, como tecnologia, industriais e bens de consumo essenciais. Por outro lado, quem busca uma abordagem tradicional ponderada por capitalização de mercado para investir em todo o setor de saúde a baixo custo pode considerar alternativas como XLV ou VHT.

Estes são o princípio de composição da carteira e os principais pontos a serem verificados antes de investir no PTH. Diferentemente das estratégias passivas convencionais baseadas em capitalização de mercado, é essencial compreender claramente as características de smart beta que se aproveitam das tendências de preços.

A estratégia de momentum tende a ser favorável em períodos com tendências bem definidas, mas em mercados laterais ou com rotações setoriais bruscas, a alta frequência de troca da carteira pode prejudicar a rentabilidade.

É indicada como posição satélite para investidores ativos que, além de possuírem um núcleo tradicional de exposição ao setor de saúde, desejam maximizar o efeito momentum em mercados com tendências de alta bem definidas.