É um ETF temático que acompanha o índice Nasdaq Global Water e investe de forma diversificada em empresas globais ligadas a produtos de tratamento e abastecimento de água, além de infraestrutura e equipamentos de recursos hídricos. É composto por empresas envolvidas na conservação e no tratamento de água para uso doméstico, corporativo e industrial.

É adequado para investidores que desejam exposição ao tema estrutural de longo prazo da água e que tolerem a volatilidade de um setor único, funcionando bem como ativo satélite em uma carteira.

É um ETF de gestão passiva (rastreamento de índice) administrado pela Invesco.

Aplica-se um método de replicação integral, investindo a maior parte dos ativos nos componentes do índice, composto por empresas globais listadas no setor de água. A estrutura diversificada por tema reúne empresas de saneamento e infraestrutura hídrica, além de fabricantes de equipamentos e materiais para tratamento de água, reduzindo a concentração em um único país ou ativo.

• Exposição ao tema único da água com diversificação global
• Composição da cadeia produtiva que inclui simultaneamente concessionárias e fabricantes de equipamentos/materiais

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $263.2M, e a taxa de administração (Expense Ratio) anual é de 0.75%.

Por se tratar de um ETF temático, sua taxa de administração tende a ser mais alta do que a de ETFs amplos de núcleo, e sua liquidez em negociação também fica abaixo da observada em ETFs amplos de grande porte.

O setor de água combina concessionárias defensivas e empresas de infraestrutura/equipamentos sensíveis ao ciclo econômico, o que faz com que suas tendências divirjam conforme a fase do mercado. Recentemente, o fluxo de investimentos em infraestrutura tem sido citado como fator de sustentação do interesse no tema como um todo.

Como ETF temático, seus fluxos de recursos tendem a apresentar volatilidade conforme as expectativas de políticas hídricas e de infraestrutura e o apetite por risco do mercado. Não se deve esperar entradas tão constantes quanto as de ETFs amplos de núcleo, pois o desempenho varia de acordo com o interesse no tema.

O ponto forte é a exposição diversificada de forma prática ao setor global de água; já a concentração temática e a taxa de administração relativamente elevada são as principais fraquezas.

Os dois ativos GUNR e GNR mostrados na tabela são ETFs amplos de recursos naturais que cobrem toda a cadeia de commodities, enquanto IGF se concentra em infraestrutura global e FNDF e GSIE se aproximam de ETFs núcleo de ações internacionais — todos com exposição diferente da do tema exclusivo da água. Para quem deseja maior concentração no tema hídrico, é possível avaliar diretamente como substitutos os dois ETFs do setor de água PHO e CGW; para ampliar a exposição para a infraestrutura em geral, vale considerar IGF, e para expandir para o lado de recursos naturais, GUNR também pode ser analisado em conjunto.

Pontos a serem verificados antes de investir em PIO. Diferentemente de ativos amplos de núcleo, ETFs temáticos exigem análise prévia cuidadosa do grau de concentração em um único setor, da taxa de administração, da liquidez de negociação e do impacto cambial.

A concentração em um único tema e a variação cambial são os principais fatores de volatilidade no curto prazo. Em fases de menor interesse pelo tema, as quedas podem ser maiores do que as de ETFs amplos de núcleo, o que torna necessária a gestão do peso do ativo na carteira.

Para investidores que desejam exposição ao tema estrutural de longo prazo da água com diversificação global, o fundo se encaixa como ativo satélite. Considerando custo e concentração, é recomendável utilizá-lo como complemento a ativos núcleo da carteira.