É um ETF de núcleo que replica um índice composto por ações de grande e média capitalização de mercados desenvolvidos, excluindo os Estados Unidos, selecionadas com base em critérios ESG e climáticos. A ponderação dos componentes é ajustada refletindo pontuações de sustentabilidade e riscos climáticos.

É indicado para investidores de longo prazo que buscam diversificação em mercados desenvolvidos fora dos EUA, considerando simultaneamente fatores ESG e climáticos.

Trata-se de um ETF gerido pela FlexShares com abordagem de gestão passiva (replicação de índice).

O ETF inclui ações de mercados desenvolvidos, excluindo os EUA, com base no valor de mercado, ajustando as ponderações conforme pontuações ESG e indicadores de risco climático e de carbono. A exposição a empresas que não atendem aos critérios de sustentabilidade é reduzida, mantendo uma diversificação ampla.

• Composição do índice que incorpora simultaneamente fatores ESG e climáticos
• Exposição de núcleo a mercados desenvolvidos, excluindo os EUA

O patrimônio líquido (AUM) é de $85.5M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.12% ao ano.

Diferentemente de ETFs internacionais de ações ESG semelhantes apresentados na tabela, este se destaca por incorporar também o fator climático, com diferenças em termos de taxa de administração e forma de diversificação.

O produto é influenciado tanto pelo desempenho das bolsas de países desenvolvidos fora dos EUA quanto pelas variações cambiais. Devido ao ajuste de ponderação por meio da triagem ESG e climática, sua tendência costuma acompanhar de perto a do mercado em geral.

Os fluxos de entrada e saída de recursos variam conforme a demanda por investimentos sustentáveis e pela necessidade de diversificação geográfica, e o produto costuma despertar maior interesse quando há demanda por diversificação internacional para reduzir a concentração nos Estados Unidos.

Os pontos fortes são a diversificação em países desenvolvidos fora dos EUA e a incorporação de fatores ESG e climáticos; já a exposição cambial e o tamanho relativamente pequeno do patrimônio são pontos de atenção.

Produtos como ESGD e VSGX, apresentados na tabela, são comparáveis diretamente, pois investem em ações ESG de países desenvolvidos fora dos Estados Unidos. Já produtos como ESGE possuem exposição a mercados emergentes ESG, com regiões de investimento distintas. Como alternativas não listadas na tabela, vale considerar também DMXF, que oferece exposição ESG em países desenvolvidos ex-US, e ESGV e ESGU, que podem ser analisados quando se deseja exposição ESG nos Estados Unidos.

Estes são os pontos a serem verificados antes de investir em FEDM. Embora se trate de um ativo de núcleo de países desenvolvidos, excluindo os EUA, é necessário confirmar previamente os custos, a exposição cambial e as diferenças de ponderação setorial decorrentes da triagem ESG e climática.

As variações cambiais e fatores cíclicos e de política econômica dos mercados desenvolvidos fora dos EUA são os principais responsáveis pela volatilidade de curto prazo. A ponderação setorial pode diferir da do índice de mercado devido à triagem ESG e climática.

Para investidores que buscam reduzir a concentração nos Estados Unidos incorporando simultaneamente fatores ESG e climáticos, vale considerar o produto como instrumento de diversificação de núcleo. Caso o objetivo seja puramente a diversificação geográfica, é recomendável comparar taxas de administração e composição com ESGD e VSGX antes de decidir.