É um ETF de ações de mercados emergentes que acompanha um índice ajustado para ampliar o peso de empresas com características ESG superiores, mantendo as características de risco e retorno do MSCI Emerging Markets.

É indicado para investidores que desejam diversificar nos mercados emergentes considerando também critérios ESG.

Trata-se de um ETF administrado pela BlackRock com gestão passiva (replicação de índice).

O portfólio é construído de modo a manter uma faixa semelhante de características de risco e retorno do índice MSCI Emerging Markets, ampliando o peso de empresas com pontuação ESG relativamente alta e reduzindo o peso daquelas com pontuação mais baixa. A maior parte dos ativos é alocada em componentes do índice e em veículos de investimento economicamente equivalentes.

• Ponderação de empresas com base na pontuação ESG
• Ampla diversificação em mercados emergentes

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $6.2B e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.25% ao ano.

As ações de mercados emergentes apresentam volatilidade maior em relação aos países desenvolvidos, com fluxo de altas e baixas contínuo em função do ambiente cambial e de políticas. Devido à filtragem ESG, a composição setorial e por país pode diferir um pouco da do índice tradicional de mercados emergentes.

Fluxos de entrada e saída de recursos tendem a se alternar conforme o interesse por investimentos ESG e o ciclo econômico dos emergentes se movem, com ampliação das entradas quando cresce a expectativa de crescimento dos emergentes.

A diversificação em mercados emergentes e a incorporação de critérios ESG são pontos fortes, enquanto a volatilidade típica dos emergentes e o risco cambial merecem atenção.

O produto irmão voltado a países desenvolvidos (EAFE), o ESGD ETF, é uma alternativa para quem deseja exposição a mercados desenvolvidos em vez de emergentes. Outro produto ESG internacional de outro gestor, o VSGX ETF, também vale a pena comparar em termos de taxa e estratégia. ETFs de temática climática, como KLMN·KLMT, têm perfil um pouco distinto, mas podem ser analisados em conjunto como alternativas de investimento em sustentabilidade. Adicionalmente, ETFs que replicam o índice tradicional de emergentes, como EEM·IEMG, expõem ao conjunto do mercado emergente sem filtragem ESG e funcionam como referência direta de comparação.

Pontos a serem verificados antes de investir em ESGE. É importante analisar em conjunto o método de filtragem ESG e os riscos políticos e cambiais típicos dos emergentes, além de conferir previamente as diferenças em relação aos produtos do índice tradicional de emergentes.

Os principais riscos são a incerteza política e econômica própria dos emergentes e a volatilidade cambial, e também deve ser considerado o viés setorial e por país decorrente da filtragem ESG. Podem surgir divergências de desempenho em relação ao índice tradicional de emergentes devido a diferenças na composição.

É uma escolha adequada para investidores que buscam diversificar nos mercados emergentes incorporando critérios de sustentabilidade. Para quem deseja exposição pura a emergentes sem considerar ESG, ETFs de índice tradicional como EEM·IEMG podem ser alternativas.