É um ETF passivo que replica o índice MSCI EAFE, administrado pela iShares da BlackRock. Ele detém ações de grande e médio porte dos mercados desenvolvidos, ponderadas por capitalização de mercado, excluindo EUA e Canadá.

É um ETF indicado para traders globais que utilizam intensamente liquidez e o mercado de opções, bem como para gestores institucionais que buscam exposição a países desenvolvidos fora de EUA e Canadá.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela iShares da BlackRock.

Utiliza uma estratégia passiva projetada para oferecer ampla exposição diversificada a ações de grande e médio porte de mercados desenvolvidos fora de EUA e Canadá, conforme classificação da MSCI. Mesmo entre os ETFs que replicam o MSCI EAFE, os diferenciais centrais são o mercado de opções profundo e a infraestrutura de negociação institucional.

• Mercado de opções e futuros com alta liquidez
• ETF global padrão para negociação institucional
• Ampla diversificação replicando o MSCI EAFE

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $76.1B, com taxa de administração total (Expense Ratio) anual de 0.32%.

O IEFA mostrado na tabela também replica o MSCI EAFE, mas é um substituto direto com taxa mais baixa; o VEA é uma variação que replica o índice FTSE de países desenvolvidos, com diferenças na classificação de Coreia do Sul e Canadá. VXUS e VEU são variações de exposição ampla que incluem mercados emergentes, enquanto VT é uma variação de exposição global que inclui também os EUA.

Apresentou volatilidade relativamente baixa em relação ao mercado americano, com alguns aumentos pontuais de volatilidade em períodos de variação cambial multimoeda e nos ciclos econômicos da Europa e do Japão.

Pertence ao grupo de ETFs globais de grande porte, que recebem simultaneamente demanda por diversificação global e demanda institucional por hedge e negociação. Os fluxos de entrada costumam se destacar quando a avaliação do mercado americano se torna menos atrativa.

O mercado de opções profundo e o status de padrão para negociação institucional são os principais pontos fortes, enquanto a taxa de administração um pouco mais alta em relação ao IEFA e a exposição cambial são pontos de atenção que devem ser considerados antes da decisão.

Os IEFA e VEA mostrados na tabela são variações de substituição direta, com taxas mais baixas; VXUS e VEU são variações de exposição ampla fora dos EUA que também incluem mercados emergentes; VT é um ETF de diversificação global que inclui os EUA. Para adicionar exposição a emergentes separadamente, também vale avaliar variações como VWO e IEMG.

A seguir, um resumo dos pontos a checar antes de investir em EFA. O mercado de opções profundo e o padrão de negociação institucional são pontos fortes, mas a taxa um pouco mais alta em relação ao IEFA, a exposição a múltiplas moedas e a ausência de emergentes exigem uma análise adicional antes da compra, além da revisão do peso na carteira e da frequência de negociação.

A diferença de taxa, a exposição a múltiplas moedas e a ausência de emergentes são os principais fatores de volatilidade de curto prazo e de eficiência de negociação. Se você utiliza estratégias de opções e hedge com frequência, EFA é a escolha mais indicada; se a prioridade for a perspectiva de longo prazo, IEFA e VEA são alternativas adequadas.

Quando liquidez e mercado de opções são o foco, EFA é considerado o padrão de escolha. Se a prioridade for a taxa de administração, IEFA e VEA são as opções; para uma exposição ampla que inclua emergentes, VXUS e VEU são as variações mais adequadas; e para exposição global, VT é a variação recomendada.