É um ETF passivo que mantém small caps japonesas pagadoras de dividendos com ponderação por dividendos. Ao se diversificar em pequenas empresas japonesas que pagam dividendos, oferece exposição ao mercado interno japonês e ao crescimento das small caps.

É adequado para investidores que desejam adicionar uma perspectiva de dividendos às small caps japonesas, assumindo a volatilidade de um único país e de ações de baixa capitalização, além do risco cambial.

É um ETF administrado pela WisdomTree com gestão passiva (rastreamento de índice).

Rastreia um índice que mantém small caps japonesas pagadoras de dividendos ponderadas pelo valor dos dividendos distribuídos. Diferentemente da ponderação por valor de mercado, atribui peso maior às empresas com dividendos mais robustos e se diversifica em pequenas empresas mais voltadas ao mercado interno japonês, resultando em uma estrutura que oferece exposição aos dividendos e ao crescimento das small caps japonesas.

• Exposição a small caps japonesas pagadoras de dividendos
• Método de ponderação por dividendos

Os ativos sob gestão (AUM) são de $436.6M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.58% ao ano.

Em comparação com ETFs de large caps japonesas ou ETFs internacionais de ações núcleo, os principais pontos de comparação são a concentração em small caps japonesas e a ponderação por dividendos.

As small caps japonesas são influenciadas pela conjuntura econômica doméstica do Japão, pela força do iene e pelo apetite global por risco, tendendo a apresentar desempenho positivo em fases de recuperação econômica e melhora do mercado interno japonês e desempenho negativo em momentos de aversão ao risco. A fraqueza do iene pode gerar perdas cambiais para investidores estrangeiros.

Os fluxos de recursos em small caps japonesas pagadoras de dividendos variam conforme as perspectivas econômicas do Japão, o comportamento do iene e a demanda por dividendos. Em momentos de maior interesse pelo mercado interno e pelas small caps japonesas, recursos podem migrar para esse grupo de produtos. Também é importante considerar que o desempenho muda conforme o iene e a economia japonesa.

A exposição a small caps japonesas pagadoras de dividendos é o principal atrativo, enquanto a concentração em um único país, a volatilidade das small caps e o risco cambial do iene são pontos a considerar.

Para exposição ao universo de large caps japonesas, há substitutos diretos como EWJ, e para investir em ações japonesas com hedge cambial, produtos como DXJ também entram na comparação. Quem busca o universo amplo de small caps japonesas pode avaliar também produtos como SCJ. Os três produtos listados na tabela — DFAI, VYMI e DFIC — se diferenciam da concentração em small caps japonesas por atuarem, respectivamente, em ações internacionais núcleo e em estratégias de alto dividendo. A exposição restrita a small caps japonesas pagadoras de dividendos é o diferencial deste ETF.

Estes são os pontos a serem conferidos antes de investir no DFJ. A exposição a small caps japonesas pagadoras de dividendos é atrativa, mas a concentração em um único país, a volatilidade das small caps e o câmbio do iene precisam ser avaliados previamente. Também vale a pena comparar com produtos de large caps japonesas e com hedge cambial.

A desaceleração da economia interna japonesa, a fraqueza do iene e a volatilidade das small caps são as principais variáveis do desempenho de curto prazo. Devido à concentração em um único país e em small caps, a queda pode ser acentuada em fases de mercado mais fraco. A desvalorização do iene representa perda cambial para investidores estrangeiros.

Trata-se de uma candidata adequada para investidores que desejam investir em small caps japonesas adicionando a perspectiva de dividendos. Para quem busca exposição ampla a large caps japonesas, vale comparar com produtos como EWJ; para hedge cambial, com produtos como DXJ; e para quem quer small caps japonesas pagadoras de dividendos, este produto deve ser incluído na comparação para a tomada de decisão.