É um ETF nacional passivo que investe em ações japonesas, fazendo hedge da variação cambial iene-dólar em dólares. Mantém a exposição ao mercado acionário japonês enquanto reduz o impacto do iene por meio de contratos cambiais a termo.

É adequado para investidores que buscam diversificação geográfica, investindo no mercado japonês e desejando reduzir o risco de variação cambial do iene.

É um ETF gerido pela Xtrackers com estratégia de gestão passiva (que replica índice).

Replica integralmente um índice composto por ações japonesas, fazendo hedge do iene contra o dólar por meio de contratos cambiais a termo. Reduz a exposição cambial para focar no desempenho das próprias ações japonesas, podendo ser vantajoso em relação a ETFs do Japão sem hedge quando o iene está fraco.

• Exposição ao Japão com hedge do iene contra o dólar
• Replicação integral de ações japonesas

Os ativos sob gestão (AUM) são de $711.0M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.45% ao ano.

Diferentemente dos ETFs do Japão sem hedge, reduz o impacto da variação do iene, mas incorre em custos de hedge e pode deixar de aproveitar ganhos cambiais em cenários de iene forte.

O mercado acionário japonês é influenciado pelo ciclo econômico global e pela melhoria da governança corporativa. Por ter estrutura com hedge, o desempenho é definido mais pelo fluxo das próprias ações japonesas do que pela variação do iene, podendo se beneficiar em relação a ETFs do Japão sem hedge em cenários de iene fraco.

Em momentos de preocupação crescente com a fraqueza do iene, a procura por ETFs do Japão com hedge tende a aumentar, enquanto em cenários esperados de iene forte, recursos migram para ETFs do Japão sem hedge.

A principal força é a exposição ao Japão com variação cambial reduzida; como pontos fracos estão o custo de hedge e a perda de ganhos cambiais em cenário de iene forte.

Os EWJ, BBJP e FLJP mostrados na tabela são ETFs do Japão sem hedge cambial do iene, assumindo integralmente a variação da moeda. Para uma exposição semelhante com hedge, vale comparar o DXJ, que faz hedge do iene em ações japonesas, o HEWJ, de outra gestora com hedge do iene, e o EWJV, focado em ações de valor japonesas. Eles diferem em presença de hedge, estilo e taxa de administração, sendo recomendável escolher de acordo com a perspectiva cambial.

Veja os pontos a serem verificados antes de investir no DBJP. Como ETF do Japão com hedge, é importante analisar previamente o custo do hedge, a perspectiva do iene, a concentração em um único país e o nível da taxa de administração.

O processo de hedge gera custos e, em cenários de iene forte, pode deixar de aproveitar ganhos cambiais. Por estar concentrado em um único país, a volatilidade pode aumentar em momentos de desaceleração da economia japonesa.

É um ETF passivo adequado para investidores que buscam diversificação geográfica, investindo no mercado japonês e desejando reduzir o risco de variação do iene. Se houver expectativa de iene forte, um ETF do Japão sem hedge pode ser alternativa; se houver expectativa de iene fraco, o DBJP pode ser uma alternativa.