É um ETF de gestão ativa que não replica nenhum índice específico, selecionando os ativos diretamente pela equipe de gestão. A carteira é composta principalmente por empresas de grande capitalização dos EUA que vêm aumentando consistentemente seus lucros e dividendos, tendo como objetivo conjugar renda de dividendos com ganhos de capital.

É indicado para investidores que desejam obter renda recorrente de dividendos e, ao mesmo tempo, melhorar a rentabilidade de longo prazo por meio do crescimento dos dividendos.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (gestão ativa) lançado em 2023 pela Bahl & Gaynor.

A seleção dos ativos é feita pelo método bottom-up, com base em lucro, fluxo de caixa e histórico de dividendos. Mantém uma carteira concentrada de aproximadamente 50 a 60 ações, prioritariamente de grande capitalização, com preferência por empresas com alta probabilidade de manter o crescimento dos dividendos.

• Estratégia de duplo objetivo: renda de dividendos e crescimento dos dividendos
• Seleção ativa baseada em pesquisa bottom-up, sem replicação de índice

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $2.3B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.45% ao ano.

A estrutura de dividendos mensais tende a proporcionar maior previsibilidade à receita de dividendos. Por se tratar de gestão ativa, a taxa de administração é um pouco mais elevada em comparação com ETFs que replicam índices.

Os retornos das ações pagadoras de dividendos foram influenciados pelas mudanças no cenário de juros dos EUA. Em períodos de juros elevados, essas ações tendem a sofrer pressão devido à concorrência com os títulos de renda fixa, embora as grandes empresas com histórico consistente de crescimento de dividendos tenham apresentado volatilidade relativamente menor.

Com a demanda por renda de dividendos em crescimento constante, o interesse por estratégias ativas de crescimento de dividendos também aumentou. A estrutura de dividendos mensais é um fator que atrai capital de investidores que valorizam a gestão do fluxo de caixa.

A estratégia de crescimento de dividendos bottom-up e os dividendos mensais são pontos fortes, enquanto o custo da gestão ativa e a concentração da carteira são os principais pontos de atenção.

Entre os pares de comparação na mesma categoria de crescimento de dividendos estão DGRO e TDVG. DGRO é um ETF passivo de crescimento de dividendos administrado pela iShares, com taxa de administração relativamente baixa, enquanto TDVG é um ETF passivo focado em empresas com crescimento de dividendos. Por outro lado, NUGO e COWG são ETFs de gestão ativa com perfil mais voltado a crescimento do que a dividendos, e SMIG é focado em crescimento de dividendos em small e mid caps. Para quem busca simultaneamente renda e crescimento de dividendos, como no caso do BGIG, mas prefere a abordagem passiva, vale também analisar VIG e NOBL.

Veja a seguir os principais pontos a serem verificados antes de investir no BGIG. É importante analisar previamente o nível da taxa de administração decorrente da gestão ativa, a concentração dos ativos, a sustentabilidade dos dividendos e o impacto cambial.

Em cenários de alta de juros, o conjunto das ações pagadoras de dividendos pode sofrer pressão, e, por se tratar de gestão ativa, caso as decisões da equipe de gestão fiquem desalinhadas com a tendência do mercado, o desempenho pode ficar abaixo da média da categoria.

É uma escolha adequada para investidores que desejam combinar renda de dividendos com crescimento de dividendos. Para quem dá mais peso à taxa de administração, vale considerar ETFs passivos de crescimento de dividendos como DGRO e VIG.