Utiliza uma estratégia híbrida que aloca a maior parte do portfólio em replicação passiva de índices e o restante em gestão ativa, buscando superar o desempenho do mercado. A exposição a mercados internacionais ocorre principalmente por meio de ADRs listados nos EUA.

É indicado para investidores que desejam diversificação internacional com baixa taxa de administração, mas também querem aproveitar as oportunidades de retorno da gestão ativa.

É um ETF de gestão ativa (gestão dinâmica) lançado em 2023 pela Envestnet (ActivePassive).

Ao replicar o índice, busca-se obter o retorno médio do mercado e, simultaneamente, por meio da seleção de ativos realizada pelos gestores subcontratados, busca-se retorno alfa nos mercados emergentes e desenvolvidos. O foco em ADRs aumenta a liquidez e a facilidade de negociação.

• Combinação do baixo custo da gestão passiva com a flexibilidade da gestão ativa
• Composição do portfólio centrada em ADRs listados nos EUA

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $1.1B, com taxa de administração total (Expense Ratio) anual de 0.45%.

Basicamente, oferece exposição semelhante à de ETFs internacionais amplos como VXUS e VEA, mas busca diferenciação por meio da parcela ativa.

Está fortemente correlacionado ao resultado geral dos mercados desenvolvidos e emergentes fora dos EUA e apresenta tendência gradual de alta em meio ao arrefecimento da inflação e às expectativas de recuperação da economia global.

Desde o lançamento, o patrimônio vem crescendo de forma consistente, atingindo um volume relevante. O resultado reflete o interesse de investidores institucionais e pessoa física na estratégia híbrida.

O ponto forte é oferecer uma estratégia ativa com taxa de administração acessível, embora a taxa seja mais alta do que a de ETFs puramente passivos.

Os ETFs VEA, IEFA e VXUS apresentados na tabela são ETFs internacionais representativos, operados de modo puramente passivo, com taxas de administração um pouco mais baixas. Além deles, é possível considerar EFA, focado apenas em países desenvolvidos sem exposição a emergentes, e VT, que abrange o mercado acionário global. Também são boas opções de comparação ACWX e IXUS, que adotam estratégias baseadas em ADRs semelhantes.

APIE é uma opção interessante para investidores que buscam equilíbrio entre investimento indexado com boa eficiência de custos e uma estratégia ativa voltada à maximização de retorno. Antes de investir, verifique os pontos a seguir.

O desempenho é definido pela volatilidade do mercado internacional e pela capacidade da equipe de gestão ativa. Existe o risco de concentração excessiva em determinado país ou setor, por isso é necessário revisar periodicamente o rebalanceamento do portfólio.

Em conclusão, APIE é uma solução híbrida indicada para investidores que desejam diversificação internacional de baixo custo e, ao mesmo tempo, esperam desempenho superior ao do mercado. É recomendada para portfólios estratégicos que buscam ao mesmo tempo a estabilidade da gestão passiva e a flexibilidade da gestão ativa.