エネルギー・金属・農産物など、複数の商品先物に幅広く分散投資するコモディティETFです。ルールベースで毎月コモディティを選定して分散し、幅広いコモディティバスケットに投資するため、インフレやコモディティサイクルに連動して動きます。

単一のコモディティではなくコモディティ全般に分散投資しながら、インフレヘッジを図り、コモディティ特有の変動性を受け入れられる投資家に適しています。

ユーエス・コモディティ・ファンズが運用する、パッシブ(指数連動)型のETFです。

エネルギー・金属・農産物など複数の商品先物の中から、ルールベースで毎月コモディティを選定し、分散投資します。単一コモディティへの偏りを抑え、幅広いコモディティバスケットに投資するため、インフレやコモディティサイクルに応じて動きます。また、先物のロールオーバー(限月交代)に伴うコストが運用成績に影響する構造です。

• 複数のコモディティにルールベースで分散
• 幅広いコモディティバスケットへのエクスポージャー

運用資産総額は$425.3M規模で、総経費率は年1.05%です。

単一コモディティのETFや他のコモディティ指数ETFと比べて、ルールベースの銘柄選定と分散方式が主な比較ポイントです。

コモディティは世界の景気、需給、ドルの強弱、インフレ環境に左右されます。インフレが高まる局面や供給が逼迫する局面では強く、景気減速やドル高の局面では弱くなる傾向があります。先物ベースであるため、ロールオーバーのコストも成績に影響します。

コモディティ商品は、インフレ見通し、景気局面、ドルの動向によって資金の流出入が分かれます。インフレヘッジ需要が高まる局面では、関連商品群へ資金が移ることもあります。コモディティサイクルやドルの動向によって成績が大きく変わる点にも注意が必要です。

コモディティ全般への分散とインフレヘッジが強みであり、高い変動性、ロールオーバーコスト、無配である点は考慮すべき事項です。

配当所得の申告が簡便なコモディティ投資を望むなら、直接的な代替としてPDBCなどがあります。均等加重でコモディティに分散したい場合は、GCCのような商品も比較対象です。また、別の幅広いコモディティ指数を望むなら、BCIのような商品もあわせて検討できます。このETFは、ルールベースで毎月コモディティを選定して分散する点が差別化の基準です。

USCIに投資する前に確認しておきたいポイントです。コモディティ全般への分散は魅力ですが、高い変動性、ロールオーバーコスト、無配である点は事前の確認が必要です。他のコモディティ指数商品との比較もあわせて行うのがよいでしょう。

世界的な景気減速、ドル高、先物のロールオーバーコストが短期的な成績の主な変動要因であり、コモディティは需給や景気サイクルに大きく左右されます。利子や配当がないため、コモディティの価格動向のみに依存します。

単一のコモディティではなく、コモディティ全般に分散投資したい投資家に適した候補です。申告が簡便な構造や均等加重での分散を望むならPDBC・GCCのような商品を、ルールベースのコモディティ分散を望むなら本商品をあわせて比較して選ぶのが望ましいでしょう。