米国大型バリュー株のユニバースを対象に、割安感の高い銘柄を幅広く組み入れるETFです。グロース株よりバリュエーションが低く、配当性向のある大型株を中心にポートフォリオを構成します。

グロース株の値動きの大きさよりも、割安な大型株への安定した分散投資と配当を好む長期投資家に適しています。

ストライブ・アセット・マネジメントが運用する、パッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

米国大型株の中から、株価純資産倍率や株価収益率などのバリュエーション指標が低い銘柄を選別し、時価総額比率に応じて保有します。グロース株への偏りを抑えてバリューファクターへのエクスポージャーを高め、配当と割安感の両方を確保する戦略です。

• 大型バリュー株に集中したファクターエクスポージャー
• 割安・配当性向のある銘柄を中心とした分散

運用資産残高は$77.0M規模で、総経費率は年0.18%です。

表に示したVTV・IWDなどの大型バリューETFとカテゴリーが重なっており、報酬水準や運用会社、連動方式に違いがあります。

バリュー株のパフォーマンスは、金利環境や景気局面によってグロース株との相対的な強弱が変わる傾向を見せてきました。最近もスタイルローテーションに応じて、グロース株と交互に主導権を握る流れが観察されます。

割安な大型株への需要と配当志向が続いていることから、バリュー型ETFへの関心は着実に続いています。市場の変動期には守備的な性格が意識され、資金が流入することもあります。

割安な大型株への分散と配当性向が強みであり、グロース株に対する相対的な不振局面やバリューファクター特有の変動が弱みです。

表に示したVTV・IWD・IVEなどは、同じ大型バリューカテゴリーの代表的なETFで、報酬や連動指数に違いがあります。このほか、S&P 500のバリュー株に集中したVOOVや、純粋なバリューファクターを重視したRPVも直接の比較対象です。反対のスタイルであるグロース株への投資を望む場合は、SPYGのようなグロース型ETFもあわせて検討できます。

STXVに投資する前に確認すべきポイントです。バリュー型ETFでは、スタイル局面による相対パフォーマンスの変化、特定セクターへの偏りの有無、そして長期保有コストをあらかじめ併せて確認することが重要です。

バリュー株スタイルが不振の局面では、グロース型ETFに比べてパフォーマンスが劣後することがあり、特定セクターへの偏りが変動を大きくする場合もあります。市場の下落局面では、大型株であっても短期的な損失が生じる可能性があります。

グロース株の値動きの大きさよりも、割安な大型株への分散と配当を重視する長期投資家にとって、コアのバリュー資産として検討に値します。報酬や連動方式を重視するなら、VTV・IWDなどと比較して選ぶのが望ましいでしょう。