SMIZ ETFとは？リターン・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
ザックス・スモール/ミッドキャップETF(SMIZ)は、ザックス・ランクの定量モデルで米国の小型株・中型株を能動的に選別するアクティブETFです。アーニングス・モメンタム銘柄の選別、アクティブ運用ならではの運用報酬、年1回の分配、小型・中型株の値動きの大きさが主な選択基準となり、IJRやIWMのようなパッシブのコアETFとの比較が参考になります。
購読ザックス・スモール/ミッドキャップETFとは？
米国市場に上場する小型・中型企業の株式に純資産の大半を投資するアクティブ運用ETFです。ザックス独自の定量モデルで、アーニングス(利益)予想の変化や業績の流れを反映して銘柄を選別します。
指数連動にとどまらず、小型・中型株で定量モデルに基づく能動的な銘柄選別を望む投資家に適しています。
ザックスが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。
ザックス・スモール/ミッドキャップETFへの投資方法は？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | ベンチマークに非連動(アクティブ運用) |
| 運用方式 | アクティブ(定量モデルによる選別) |
| リバランス頻度 | 運用モデルに応じて定期的 |
| 分配頻度 | 年1回 |
| 総経費率 | 0.55% |
| 運用会社 | ザックス |
ザックス・インベストメント・リサーチの定量手法に基づき、米国の小型・中型株を選別します。アーニングス予想の上方修正、決算サプライズ、財務健全性やバリュエーションといった複数の要素をスコア化してポートフォリオを構築し、指数を単純に複製するのではなく、能動的に比率を調整します。
- ザックス・ランクに基づく定量的な銘柄選別
- 小型・中型株中心の能動的運用
ザックス・スモール/ミッドキャップETFの規模とコスト(運用資産残高・運用報酬)
運用資産残高は$271.6M規模で、総経費率は年0.55%です。
パッシブの指数連動ETFとは異なり、運用モデルに応じて銘柄と比率が能動的に決まるため、報酬水準はやや高めです。
ザックス・スモール/ミッドキャップETFのパフォーマンスと動向
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ小型・中型株は大型株に比べて景気感応度と値動きが大きく、金利や景気サイクルによってパフォーマンスの方向感が分かれます。アクティブ選別の特性上、市場全体とは異なる動きを見せることもあります。
小型・中型株のアクティブETFは、市場環境によって資金の流出入の振れが大きい傾向があります。リスク選好が高まる局面では小型・中型株へ資金が流入し、逆にリスク回避局面では大型株へ資金が移る傾向がみられます。
ザックス・スモール/ミッドキャップETFのメリットとデメリット
定量モデルに基づく能動的な小型・中型株の選別が強みであり、アクティブ運用に伴う報酬負担と値動きの大きさが弱点です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
ザックス・スモール/ミッドキャップETFの代替ETFと関連商品
同じ比較表に並ぶHELO・FHEQ・INFOなどは、ヘッジや大型株中心のアクティブETFで、運用方式や報酬水準の面でSMIZとは違いがあります。小型・中型株のコアなエクスポージャー自体を求めるなら、より低コストで幅広いパッシブETFのIJR・IJHなどが直接的な代替となり、小型株全般への分散ならIWM、ファンダメンタル加重の小型株ならVBRも比較対象になります。このETFは、定量モデルで能動的に選別する点が差別化要因です。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 HELO | JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay ETF | $69.25 | +0.6% | $4.9B | 0.50% | 0.57% | +5.6% |
 CBOX | Calamos Tax-Aware Collateral ETF | $102.21 | +0.0% | $1.8B | 0.14% | - | - |
 FHEQ | Fidelity Hedged Equity ETF | $33.47 | +0.4% | $998.1M | 0.48% | 0.59% | +8.5% |
 INFO | Harbor PanAgora Dynamic Large Cap Core ETF | $28.13 | +0.8% | $942.3M | 0.35% | 0.31% | +16.1% |
 SFTY | Horizon Managed Risk ETF | $31.72 | +0.7% | $802.2M | 0.77% | 0.17% | +13.6% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EME | Emcor Group Inc | 0.03% | $665.93 | +2.8% | $29.4B | 20.7 | 0.23% |
| GLW | Corning Inc | 0.02% | $127.74 | +3.3% | $110.0B | 58.6 | 0.92% |
| FIX | Comfort Systems USA Inc | 0.03% | $1244.19 | +7.2% | $43.8B | 26.9 | 0.27% |
 KLIC | Kulicke & Soffa Industries Inc | 0.01% | $75.50 | +2.4% | $4.0B | 34.7 | 1.09% |
| CRDO | Credo Technology Group Holding Ltd | 0.01% | $151.15 | +2.6% | $28.4B | 53.9 | - |
 MTZ | Mastec Inc | 0.01% | $172.59 | +0.9% | $13.9B | 27.5 | - |
 STRL | Sterling Infrastructure Inc | 0.01% | $360.72 | +1.5% | $11.0B | 26.0 | - |
| MCK | Mckesson Corp | 0.01% | $992.87 | -0.8% | $115.8B | 26.6 | 0.32% |
ザックス・スモール/ミッドキャップETFの投資家向けチェックポイント
SMIZに投資する前に確認すべきポイントです。アクティブ運用ETFである以上、報酬コスト、小型・中型株の値動き、指数連動ではなくモデルに基づく運用方式を、事前に十分確認しておくことが望ましいでしょう。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | アクティブ運用の報酬水準を確認 | やや高め |
| 📊 運用方式 | 指数連動ではなくモデルに基づく選別 | アクティブ運用 |
| 📉 変動性 | 小型・中型株の価格変動幅 | 大型株より大きい |
| 💱 為替 | ウォン換算リターンへの影響 | 為替ヘッジなし |
小型・中型株の値動きとアクティブモデルの成績のぶれが、短期リターンの主な変数です。相場の調整局面では大型株のコア資産より下落幅が大きくなる可能性があり、市場局面によってモデルの成績が振るわない可能性も併せて考慮する必要があります。
定量モデルに基づく小型・中型株への能動的なエクスポージャーを求める投資家に適した選択です。コストとシンプルな分散を優先するなら、IJR・IJHのようなパッシブETFが代替になります。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年6月18日 時点の情報です。
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