SLVR ETFとは?利回り・経費率・構成銘柄・代替ETFを総整理
銀鉱山企業と現物の銀資産に同時投資し、銀市場全体への総合的かつ立体的なエクスポージャーを提供するETFです。
購読このETFはどんな商品?
Nasdaq Sprott Silver Miners指数に連動し、売上や資産の相当部分が銀に直結する純粋な銀鉱山企業を選別してポートフォリオを構成します。
単純な現物投資よりも高いリターンを期待しつつ、鉱山企業株のボラティリティを現物資産で補いたい投資家に適しています。
Sprott(スプロット)が2025年に上場させた、パッシブ(指数連動)運用のETFです。
どのように投資するの?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | Nasdaq Sprott Silver Miners Index |
| 運用方式 | パッシブ(株式と現物の混合) |
| リバランス頻度 | 半年に1回 |
| 分配頻度 | 年1回(または不定期) |
| 総経費率 | 0.65% |
総資産の大部分を銀鉱山企業に投資しつつ、一定の比率をSprott現物銀信託(PSLV)などの現物資産に配分します。銀産業への純粋なエクスポージャーを高めるため、「シルバー・インテンシティ・スコア」を適用して銘柄を選定します。
- 株式と現物資産のハイブリッド構成
- 銀関連の売上比率が高い純粋な鉱山企業に集中投資
規模とコスト
運用資産総額は$631.8M規模で、総経費率は年0.65%です。
現物の銀のみに投資するSLVや、株式のみに投資するSILとは異なり、2つの資産クラスを組み合わせた形です。現物資産の比率がクッションの役割を果たし、鉱山株特有の高いボラティリティをある程度和らげる効果があります。
パフォーマンスと動向
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ銀価格の上昇局面では鉱山企業のオペレーティング・レバレッジが働いて高い成果を記録し、価格の下落局面では現物資産の比率が下落幅を抑える傾向があります。
インフレヘッジ手段としての需要や産業用需要の拡大を背景に、銀市場全体への関心が高まっています。これを受けて上場当初から投資家の資金が相当額流入し、安定した流動性を確保しています。
メリットとデメリット
銀産業への立体的な投資が可能な一方、商品価格と鉱山企業特有のリスクに同時にさらされます。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表にあるSILは代表的なシルバーマイナーETFで、GDXとGDXJは金鉱株中心の商品です。銀により集中したい場合は、株式のみに投資するSILやSILJを検討できます。株式リスクを避けて銀価格だけに連動したい場合は、現物ETFのSLVやSIVRが代替になり得ます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 GDX | VanEck Gold Miners ETF | $86.49 | -5.4% | $28.3B | 0.51% | 0.73% | +13.8% |
 GDXJ | VanEck Junior Gold Miners ETF | $106.30 | -6.0% | $8.3B | 0.52% | 2.49% | +8.8% |
 COPX | Global X Copper Miners ETF | $72.87 | -3.2% | $6.1B | 0.65% | 2.65% | +16.5% |
 URA | Global X Uranium ETF | $33.15 | -3.5% | $4.7B | 0.69% | 6.29% | -32.2% |
 SIL | Global X Silver Miners ETF | $78.91 | -5.4% | $4.2B | 0.65% | 1.29% | +16.5% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AG | First Majestic Silver Corp | 0.47% | $14.94 | -5.9% | $7.4B | 18.9 | 0.27% |
 PSLV | Sprott Physical Silver Trust | 0.36% | $16.64 | -3.8% | $10.1B | - | - |
 AYA | Aya Gold & Silver Inc | 0.07% | $25.17 | -6.0% | $3.6B | 32.9 | - |
 SVM | Silvercorp Metals Inc | 0.05% | $9.31 | -4.3% | $2.1B | 51.6 | 0.32% |
| WPM | Wheaton Precious Metals Corp | 0.10% | $136.62 | -5.1% | $62.0B | 29.7 | 0.57% |
 EXK | Endeavour Silver Corp | 0.10% | $8.07 | -3.2% | $2.4B | 20.1 | - |
投資家のチェックポイント
SLVRへの投資前に確認すべき重要な要素です。単に商品価格の推移を見るだけでなく、鉱山業界の動向や個別企業のリスクについて深く理解し、継続的にモニタリングすることが求められます。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| 🥈 銀価格の推移 | スポット価格の長期的な方向性を確認 | 継続的にモニタリング |
| 🏢 企業の健全性 | 上位保有の鉱山企業の財務状態を点検 | 定期的な確認が必要 |
| 📦 現物比率 | ポートフォリオ内の現物資産比率の変化を確認 | 一定水準を維持 |
| 🌍 外部環境 | ドル指数と実質金利の影響を判断 | マクロ環境を考慮 |
金利の上昇局面では機会費用が発生し、銀価格が圧迫される可能性があります。また、鉱山企業の生産コスト上昇が収益性を悪化させるリスクも考慮する必要があります。
銀市場の成長を株式と現物の両面から捉えようとする、賢い投資手段です。商品投資のボラティリティを受け入れたうえで、銀産業全体に賭けたい投資家に適しています。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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