S&P 500 採用銘柄のうち、たばこ・石炭などcontroversial事業の比率が高い企業や、ESG評価が低い企業を除外したうえで、残った銘柄を等ウェイトで保有する指数に連動します。大型株偏重ではなく、幅広い分散を目指します。

米国の大型株に投資しつつ、時価総額偏重を抑え、ESG志向も同時に取り入れた運用を求める長期投資家に適しています。

インベスコが運用するパッシブ（指数連動）型のETFです。

S&P 500 銘柄にESGスクリーニングを適用し、controversial事業や低評価企業を除外したうえで、選定された銘柄を等ウェイトで組み入れます。時価総額加重と異なり、各銘柄の比率を均等に近づけることで、特定の超大型株への偏りを緩和するのがポイントです。

• ESGスクリーニングと等ウェイト方式の組合せ
• 時価金額偏重を抑えた大型株分散

運用資産（AUM）は $75.0M 規模で、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.20% です。

時価総額加重のコアETFと比べ、個別銘柄の比率が均等に分散されており、そこにESGフィルターが加わっている点が差別化要素です。

米国の大型株の動向と概ね同じ方向に動きますが、等ウェイトの特性上、超大型のハイテク株主導の局面では、コア指数とのパフォーマンス格差が広がる可能性があります。短期的なパフォーマンスは市場の局面によって変わります。

ESGテーマや等ウェイト戦略への関心に応じて資金フローが決まり、大型株コアETFと比べると資産規模は相対的に小さめです。市場の局面によって資金流出入の変動が見られます。

等ウェイトによる分散とESGの反映が強みであり、コアETF相比で経費率が高いことと、相対的に資産規模が小さいことが弱みです。

同じESG大型株カテゴリーの比較対象として表にある ESGU・ESGV・DSI があり、これらは時価総額加重方式のESGコアETFです。ESG要素を外して純粋な等ウェイトのエクスポージャーのみを求めるなら、同じS&P 500 等ウェイトの RSP が直接的な代替となり、時価総額加重のコア・エクスポージャーを求めるなら VOO・SPY も併せて検討できます。

RSPE への投資前に確認すべきポイントです。等ウェイトとESGスクリーニングという2つの特性が、コア指数とどのようなパフォーマンス差を生むのか、そしてコストと為替要因が長期リターンにどのような影響を与えるかを事前に確認する必要があります。

等ウェイトの特性上、超大型ハイテク株の強気相場ではコア指数に出遅れる可能性があり、相対的に小さい資産規模は流動性の面で負担となり得ます。ESGスクリーニングにより一部の業種が除外される点も考慮が必要です。

時価総額偏重を抑えたESG大型株の分散を求めるなら、検討に値する商品です。純粋な等ウェイトなら RSP、低コストのコアなら VOO・SPY が代替として考えられます。