PIZ ETFとはどんな商品か?:収益率・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
米国を除くグローバル先進国市場のモメンタムリーダーを発掘して投資し、市場を上回る超過収益を目指す戦略型商品です。
購読このETFとは?
Dorsey Wright先進国テクニカル・リーダーズ指数に連動し、価格上昇の勢いが強い約100銘柄を選定します。時価総額加重ではなく、相対的強度スコアを基準に組入比率を決定する点が特徴です。
グローバル先進国市場の主導株に集中投資し、市場指数を上回る成果を期待する積極的な投資家に適しています。
Invescoが2007年に上場した、パッシブ(指数連動)運用方式のETFです。
どのように投資するのか?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | Dorsey Wright Developed Markets Technical Leaders |
| 運用方式 | パッシブ(モメンタム戦略) |
| リバランス頻度 | 年4回(四半期に1回) |
| 分配頻度 | 四半期ごとの分配 |
| 総経費率 | 0.80% |
Nasdaq先進国指数の構成銘柄のうち、相対的強度が高い上位銘柄を抽出します。四半期ごとの入れ替えによって、トレンドが崩れた銘柄を除外し、新たなモメンタムリーダーを組み入れることで、上昇の流れを維持することを目指します。
- Dorsey Wright独自の相対的強度分析を適用
- 時価総額の規模に関係なく、パフォーマンス重視で銘柄を構成
規模とコスト
運用資産残高は$606.3M規模で、総経費率は年0.80%です。
モメンタム戦略の特性上、ポートフォリオの入れ替えが頻繁で運用コストはやや高めです。また、市場の主導セクターの変化に応じて、ポートフォリオの構成が大きく変わる可能性があります。
パフォーマンスと動向
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジグローバル株式市場の中で特定の国やセクターが強含む局面では、その流れをいち早く捉え、優れた成果を記録してきました。ただし、トレンド転換期には短期的な変動性が拡大する傾向も見られます。
成長株や主導株相場への期待が高いときに投資家の関心が集中し、テクニカル分析を重視する戦術的な資金流入が活発になる特性があります。
メリットとデメリット
上昇相場の主導株への集中による収益機会がメリットですが、高い変動性と相対的に割高な経費率は、投資の際に注意すべき要素です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に示されているIMTMやIDMOは、それぞれMSCIとS&Pの指数をベースにした類似のモメンタム商品です。PIZはDorsey Wright独自の分析モデルを用いる点が違いです。より幅広い先進国へのエクスポージャーを求めるならVEAを、新興国のモメンタムを求めるならPIEもあわせて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IDMO | Invesco S&P International Developed Momentum ETF | $58.87 | +0.2% | $4.2B | 0.25% | 2.39% | +12.2% |
 IMTM | iShares MSCI Intl Momentum Factor ET | $51.46 | +0.3% | $4.2B | 0.30% | 2.33% | +10.5% |
 UIVM | VictoryShares International Value Momentum ETF | $73.43 | +0.7% | $330.0M | 0.35% | 4.3% | +20.2% |
 PIE | Invesco Dorsey Wright Emerging Markets Momentum ETF | $33.38 | +0.3% | $263.6M | 0.90% | 2.23% | +40.0% |
 UEVM | VictoryShares Emerging Markets Value Momentum ETF | $57.90 | +0.0% | $241.2M | 0.45% | 3.16% | +3.8% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BBDC | Barings BDC Inc | 0.03% | $8.32 | +0.0% | $871.2M | 10.0 | 12.5% |
 TIH | The Investment House ETF | 0.03% | $24.71 | +0.7% | $0.0M | - | - |
| TD | Toronto Dominion Bank | 0.03% | $122.13 | +1.7% | $206.3B | 18.1 | 2.61% |
| RY | Royal Bank Of Canada | 0.04% | $199.05 | +1.4% | $276.0B | 17.4 | 2.48% |
 IHG | Intercontinental Hotels Group ADR | 0.02% | $170.94 | +1.2% | $25.0B | 36.4 | 1.23% |
| SKHY | SK Hynix Inc ADR | 0.02% | $139.79 | -2.2% | $1.02T | 9.1 | 0.37% |
 BOTJ | Bank of the James Financial Group Inc | 0.02% | $27.47 | +2.8% | $124.8M | 10.9 | 1.46% |
投資家向けチェックポイント
PIZへの投資を決める前に確認すべき主要なチェックリストです。戦略の特性上、一般的なバリュー投資とは性格が異なる点を明確に認識したうえで、投資に臨む必要があります。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| 📈 モメンタム強度 | 現在の市場におけるトレンドフォロー戦略の有効性を点検 | 維持中 |
| 💵 運用コスト | 戦略型商品特有の高いコストを確認 | 経費負担あり |
| 🔄 リバランス | 四半期ごとの銘柄入れ替えに伴うポートフォリオの変化 | 体系的に実施中 |
| 🌐 地域の偏り | 米国を除く先進国内での特定国への集中度 | 継続的にモニタリング |
相対的強度分析に基づく投資は、市場の性格が変わる局面で対応が遅れる可能性があり、それが資産価値の大きな変動につながり得る点に留意が必要です。
米国以外の先進国市場のモメンタムリーダーを狙うためのツールです。高いリスクと経費率を受け入れてでも、市場を上回る成果を狙う積極的なポートフォリオ構築に適しています。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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