PFF ETFとはどんな商品？ 收益率・経費率・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
iシェアーズ 優先株・インカム証券ETF（PFF）は、米国取引所に上場する優先株を幅広く組み入れ、金融セクターを中心に高い月次配当インカムを追求するETFであり、FPE・PFLD・PGXとの運用報酬や金利感応度の違いが重要な選定基準となります。
購読iシェアーズ 優先株・インカム証券ETFとは何ですか？
米国取引所に上場する優先株とハイブリッド証券を追跡するICE優先株・ハイブリッド指数をベンチマークとして運用される、インカム重視のETFです。数百銘柄に分散投資し、優先株市場全般の動向を捉えます。
普通株よりも低いボラティリティで安定した分配収益を求めるインカム投資家に適しています。
ブラックロック（iシェアーズ）が運用するパッシブ（指数連動）運用方式のETFです。
iシェアーズ 優先株・インカム証券ETFはどのように投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 追跡指数 | ICE取引所上場優先株・ハイブリッド指数 |
| 運用方式 | パッシブ（指数連動） |
| リバランス周期 | 定期（指数ルールに基づく） |
| 配当周期 | 月次配当 |
| 運用会社 | ブラックロック（iシェアーズ） |
| 総経費比率 | 0.45% |
取引所に上場する優先株とハイブリッド証券を、発行規模・流動性・信用基準に従って選別し、時価総額加重で保有します。発行比率が大きい銘柄ほど影響力が大きくなり、金融セクターの発行体が相当部分を占める構造となっています。
- 優先株市場全般の幅広い分散
- 月次の分配による安定したインカムフロー
iシェアーズ 優先株・インカム証券ETFの規模とコスト（AUM・運用報酬）
運用資産（AUM）は$11.8Bの規模であり、総経費比率（Expense Ratio）は年率0.45%です。
類似の優先株ETFであるFPEとは経費と運用方式に違いがあり、幅広い分散と豊富な取引流動性の面で優位性を有します。
iシェアーズ 優先株・インカム証券ETFの成績と資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ優先株は金利環境に敏感に反応する特性があり、金利変動期には価格と分配利回りがともに動く傾向があります。短期の値動きよりもインカムの蓄積という視点で捉えるべき資産です。
金利引き下げ局面では高配当・インカム資産への資金流入傾向が見られ、金利上昇期には債券利回りとの競合で軟調となることもあります。市場環境に応じて資金フローは変化します。
iシェアーズ 優先株・インカム証券ETFの長所と短所
幅広い分散と月次のインカムが強みであり、金利感応度の高さと金融セクターへの偏重が短所として作用する可能性があります。
💪 主な長所
⚠️ 注意点
iシェアーズ 優先株・インカム証券ETFの代替ETFと関連商品
表に示すFPEは同じ優先株・インカムカテゴリの直接的な代替商品であり、経費と運用方式に違いがあります。PFLDは金利感応度を低く抑えた低デュレーションの優先株ETFです。さらに、低経費で幅広い優先株へのエクスポージャーを望む場合はPGX、アクティブ運用の優先株を希望する場合はCSPFも併せて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FPE | First Trust Preferred Securities and Income ETF | $16.92 | -0.2% | $5.8B | 0.83% | 6.39% | -8.3% |
 PCEF | Invesco CEF Income Composite ETF | $19.30 | +0.6% | $745.5M | 2.71% | 7.73% | -3.5% |
 YYY | Amplify CEF High Income ETF | $10.32 | -0.2% | $666.6M | 3.23% | 13.95% | -13.1% |
 CSPF | Cohen & Steers Preferred and Income Opportunities Active ETF | $25.23 | +0.3% | $372.5M | 0.59% | 5.57% | -3.8% |
 PFLD | AAM Low Duration Preferred and Income Securities ETF | $19.10 | +0.0% | $372.2M | 0.45% | 5.55% | -3.6% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BA | Boeing Co | 0.08% | $167.14 | -0.6% | $132.1B | 18.4 | 0.02% |
| MSTR | Strategy Inc | 0.04% | $145.16 | +2.7% | $61.3B | - | - |
| ORCL | Oracle Corp | 0.05% | $144.54 | +10.7% | $437.1B | 22.7 | 1.35% |
| WFC | Wells Fargo & Co | 0.05% | $83.67 | +1.2% | $251.1B | 11.8 | 2.27% |
 ALB | Albemarle Corp | 0.02% | $96.96 | -2.0% | $11.4B | - | 1.66% |
| HPE | Hewlett Packard Enterprise Co | 0.02% | $60.33 | -0.8% | $80.1B | 31.5 | 0.94% |
iシェアーズ 優先株・インカム証券ETFの投資家向けチェックポイント
PFFへの投資前に確認すべきポイントです。優先株インカム資産ではありますが、経費比率や金利感応度、金融セクターへの偏重、為替エクスポージャーは購入前にあらかじめ確認しておくことをおすすめします。以下の項目を順にチェックしてみてください。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 💵 経費比率 | 長期保有時の累積影響を確認 | 年間経費適用 |
| 📈 金利環境 | 金利の方向性が価格・利回りに与える影響 | 確認が必要 |
| 🏦 セクター偏重 | 金融セクターの発行比率の推移 | 金融比率が大きい |
| 💱 為替 | 円換算収益率への影響 | 為替ヘッジなし |
金利上昇局面での価格下落および金融セクターへの偏重が主要な変動要因です。優先株は普通株よりボラティリティが低いものの、市場ショック時には流動性が低下する可能性があります。
月次のインカムと幅広い分散を求める投資家に適した優先株ETFです。金利感応度を抑えたい場合は低デュレーション商品であるPFLDを、経費と運用方式を比較したい場合はFPE、PGXなどの類似優先株ETFも併せて検討し、選択することが推奨されます。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年6月21日 時点の情報です。
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