リテール融資や決済・資金管理といった伝統的な銀行業で相当な収益を上げる欧州先進国の銀行で構成される、ルールベース指数に連動するパッシブ型のセクターETFです。欧州の銀行セクターに集中的に投資します。

欧州の金融の中でも銀行セクターに絞って投資したく、単一業種への集中に伴う値動きの大きさを許容できる投資家に適しています。

ポートフォリオ・ビルディング・ブロックが運用するパッシブ(指数連動)運用のETFです。

欧州先進国の取引所に上場する銀行のうち、リテール融資、決済・資金管理、インフラ支援など、伝統的・機関向けの銀行業で相当な収益を上げる企業をルールベースで選別し、指数を構成します。銀行という単一業種に集中するため、欧州の銀行業界の動向を直接反映し、回転率の低いパッシブ方式で運用されます。

• 欧州の銀行セクターへの単一エクスポージャー
• 伝統的な銀行業を中心としたルールベースの選別

運用資産総額は$407.1M規模で、総経費率は年0.13%です。

米国の金融ETFであるDFNL・GABFと比べると、地域と業種の集中範囲が主な比較ポイントです。

銀行株は金利環境や景気サイクルに敏感に反応し、金利上昇や景気拡大局面では強く、信用不安が高まる局面では弱くなる傾向があります。欧州という単一地域・単一業種への集中構造のため、値動きは大きめです。

欧州の銀行株は、欧州中央銀行の政策や景気見通しによって資金の流出入が分かれ、金利上昇への期待が高まる局面では銀行セクターへ資金が移ることもあります。欧州の金融規制や景気の差によってパフォーマンスが変わる点にも注意が必要です。

欧州の銀行セクターへ明確に投資できる点が強みで、単一地域・単一業種への集中、金利・景気への感応度、為替が考慮すべき点です。

欧州の金融全般へ投資対象を広げたい場合、直接の代替としては欧州金融ETFのEUFNなどがあり、世界の金融へさらに広げるならIXGのようなグローバル金融ETFも比較対象です。米国の銀行に集中したい場合は、KBWBのような商品もあわせて検討できます。表に挙げたDFNL・GABFの2商品は米国の金融株に投資するETFで、地域と業種の範囲が異なります。このETFは、欧州の銀行セクターに絞った単一業種集中が差別化のポイントです。

PBEUに投資する前に確認したいポイントです。欧州の銀行への集中投資は魅力ですが、単一業種・単一地域への集中、金利・景気への感応度、為替は事前の確認が必要です。欧州・米国の金融商品との比較もあわせて行うことをおすすめします。

欧州の金利・景気サイクルや信用環境の変化が短期的なパフォーマンスの主な変動要因であり、単一業種・単一地域への集中のため、市場急落時には下落幅が大きくなる可能性があります。欧州通貨へのエクスポージャーに伴う為替変動も収益に影響します。

欧州の銀行セクターに絞って投資したい投資家に適した候補です。欧州の金融全般へ広げるならEUFNのような商品を、銀行セクターへの集中投資を望むならこの商品を、あわせて比較して選ぶのが望ましいでしょう。