NULV ETFとはどんな商品？ 收益率・経費率・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
ESGスクリーニングとバリュー株スタイルを統合した米国大型株指数連動ETF。バリューとESGの両軸を同時に追求します。
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ヌビーン(Nuveen)のESG大型バリュー株指数に連動するパッシブETFで、米国大型バリュー株ユニバースに環境・社会・ガバナンス(ESG)スクリーニングを組み合わせた商品です。セクター別のESG上位企業を選別した後、リスク調整マルチファクター方式でポートフォリオのウェイトを決定します。
バリュー株スタイルのエクスポージャーを希望しつつ、ESG原則を投資基準に反映したい長期投資家に適しています。
ヌビーン(Nuveen)が2016年に設定したパッシブ(指数連動)運用方式のETFです。
どうやって投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 追跡指数 | ヌビーンESG大型バリュー株指数 |
| 運用方式 | パッシブ(指数連動) |
| リバランス頻度 | 年2回 |
| 配当頻度 | 年1回配当 |
| 総経費比率 | 0.26% |
米国上場大型株のうち、株価純資産倍率・株価収益率・配当利回りを基準にバリュー株特性を満たす企業を母集団とします。これに、たばこ・兵器・ギャンブル・原子力など特定事業関与企業や炭素排出基準超過企業を除外した後、セクター内のESGスコア上位グループを選別し、リスク調整マルチファクター方式でウェイトを決定します。
- ESGスクリーニングとバリュー株スタイルを1つの指数に統合
- セクター内のESG上位フィルター適用後、リスク調整マルチファクター方式でウェイト付け
規模とコスト
運用資産(AUM)は $2.6B の規模で、総経費比率(Expense Ratio)は年率 0.26%です。
カテゴリー平均と比べて経費負担が低い水準とされており、長期保有時のコスト面での負担は相対的に軽くなっています。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ米国大型バリュー株セクターは金利環境と景気サイクルに応じて成長株に対して相対的な強気と弱気を繰り返す傾向があります。エネルギー・金融・ヘルスケアのウェイトが高い構造上、これらのセクターの業績変動が收益率に大きな影響を及ぼします。
ESGを重視する機関投資家や、責任投資原則を適用する年金基金を中心に、安定した資金流入が観察されています。バリュー株スタイルとESG基準を同時に満たす商品への需要が維持されており、運用資産規模も安定した水準を保っています。
メリットとデメリット
ESGとバリュー株スタイルを統合した点が差別化要因ですが、ユニバース縮小に伴う分散の制限や銘柄選定時のESG基準バイアスには留意が必要です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に表示されるAVUV・VLUE・JAVA・FVAL・VFVAは類似のバリュー株カテゴリーETFで、運用戦略・経費・AUM規模などが比較ポイントとなります。AVUVは小型バリュー株中心、VLUEはiシェアーズの純粋なバリュー要素指数連動でESGフィルターなしにバリュー株エクスポージャーを最大化する構造です。FVALはフィデリティのマルチファクターバリュー・アプローチ、VFVAはバンガードのバリュー・ファクターETFです。ESGフィルターなしにバリュー株エクスポージャーを純粋に追求したい場合はVLUEやVFVA、小型株バリューに関心があればAVUVを比較検討できます。直接的な代替としては、同じESGバリュー株アプローチのESGVも検討対象となります。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AVUV | Avantis U.S. Small Cap Value ETF | $123.43 | -0.7% | $32.5B | 0.25% | 1.23% | +26.8% |
 VLUE | iShares MSCI USA Value Factor ETF | $194.39 | -1.7% | $9.6B | 0.15% | 1.59% | +50.0% |
 JAVA | JPMorgan Active Value ETF | $82.96 | -0.6% | $7.4B | 0.44% | 1.14% | +20.1% |
 FVAL | Fidelity Value Factor ETF | $81.99 | -1.0% | $1.4B | 0.15% | 1.5% | +16.1% |
 JVAL | JPMorgan U.S. Value Factor ETF | $58.82 | -1.3% | $1.1B | 0.12% | 1.58% | +22.5% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | - | $24.67 | +0.1% | $0.0M | - | 2.61% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.09% | $521.91 | -1.6% | $3.88T | 27.3 | 0.74% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.08% | $279.84 | -1.4% | $3.41T | 14.6 | 0.31% |
| INTC | Intel Corp | 0.04% | $65.76 | -28.6% | $347.6B | - | 0.06% |
| META | Meta Platforms Inc | 0.04% | $614.99 | -1.5% | $1.57T | 21.0 | 0.3% |
| CSCO | Cisco Systems Inc | 0.03% | $104.51 | -3.8% | $412.0B | 31.4 | 1.63% |
| KO | Coca-Cola Co | 0.02% | $94.08 | +1.4% | $404.7B | 27.7 | 2.34% |
 COKE | Coca-Cola Consolidated Inc | 0.02% | $210.30 | +0.5% | $14.0B | 28.8 | 0.48% |
| PG | Procter & Gamble Co | 0.02% | $161.57 | +0.6% | $374.5B | 24.4 | 2.72% |
| MS | Morgan Stanley | 0.02% | $184.30 | -3.0% | $289.5B | 14.6 | 2.34% |
投資家向けチェックポイント
NULVへの投資前に、バリュー株スタイルとESG基準が自身の投資原則に合致するかまず確認することが重要です。ESGフィルター適用に伴うユニバースの制約やセクターの偏重の可能性も併せて考慮する必要があります。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 💵 経費比率 | 長期保有時の累積経費影響を確認 | 低水準を維持 |
| 🌱 ESG基準の適合性 | 投資家自身のESG原則と組入基準の一致を確認 | 確認が必要 |
| 📊 バリュー株スタイルへの選好 | バリュー株スタイルサイクルへの長期的な理解 | 確認が必要 |
| 💱 為替 | 円換算收益率に影響するドル為替変動 | 為替ヘッジなし |
バリュー株スタイルとESGの二重フィルターによりユニバースが縮小し、特定セクターへの偏重が生じる可能性があります。成長株が堅調な局面では相対的な軟調が続くこともあり、為替変動も円建て收益率に影響を及ぼします。
ESG原則とバリュー株スタイルのエクスポージャーを同時に追求する投資家にとって、参考になる選択肢の一つです。純粋なバリュー株指数連動を希望する場合はVLUEやVFVA、ESGなしのバリュー株戦略がより適する場合もあるため、自身の投資基準に合わせて比較検討することをお勧めします。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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