ブロックチェーンとデジタル資産経済、すなわちオンチェーンエコノミーの成長による恩恵が期待される企業を選別して投資するアクティブETFです。特定の指数に単純連動するのではなく、運用チームがバリューチェーン全体の企業を能動的に組み入れます。

暗号資産を直接保有するよりも、関連する上場企業を通じてデジタル資産テーマへ間接的にエクスポージャーを持ちたい投資家に適しています。

VanEckが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

暗号資産取引所、マイニング、決済・清算インフラ、関連ハードウェアやソフトウェアなど、オンチェーンエコノミーのバリューチェーンにわたる企業を、運用チームが能動的に選別して組み入れます。指数連動ではなく、テーマの成長性と個別企業の事業エクスポージャーを併せて考慮する方式です。

• デジタル資産エコシステム全般にわたるテーマ投資
• 指数連動ではなく、運用チームの裁量によるアクティブな銘柄選別

運用資産残高は$59.3Mの規模で、総経費率は年0.67%です。

コインを直接保有せず関連する上場企業を通じて間接的にエクスポージャーを持つため、個別の暗号資産の保管・カストディの負担なくテーマに参加できます。

デジタル資産関連株は、暗号資産の価格動向や規制環境の変化に敏感に反応する傾向があり、市場心理によってボラティリティが大きくなりがちです。テーマの性質上、方向感がはっきりしている局面では値動きが拡大することもあります。

デジタル資産への市場の関心が高まる局面では関連テーマ商品に資金が流入する傾向があり、逆にリスク回避姿勢が強まると資金の流れが縮小する可能性があります。資金流出入の変動が相対的に大きいカテゴリーです。

デジタル資産エコシステムに分散して投資できる点が強みですが、テーマのボラティリティと規制の不確実性が主なリスク要因です。

同じブロックチェーン・デジタル資産テーマの比較対象としては、ブロックチェーン関連株に幅広く投資するBLOK、同じVanEckが運用するデジタルトランスフォーメーションテーマのDAPP、デジタル資産インフラに焦点を当てたBKCH、そしてマイニング企業に集中するWGMIなどがあります。各商品は運用方式、組入範囲、経費水準に違いがあるため、投資したい細かなテーマに合わせて比較検討できます。一方、表に掲載されているARKK、DYNF、THROのようなアクティブETFは、特定の指数に連動せず運用チームが銘柄を選別する点で運用方式が似ていますが、これらはデジタル資産に限定せず革新・成長テーマ全般を組み入れており、組入範囲と経費構造が異なります。

NODEへの投資前に確認したいポイントです。テーマ型のアクティブETFであるため、ボラティリティ、運用方式、コスト構造を事前に確認することが望ましく、デジタル資産というテーマの特性上、規制環境の変化にも注意を払う必要があります。

暗号資産の価格変動と規制の不確実性が、短期的なボラティリティの主な要因です。テーマに集中した構造であるため、市場の調整局面では損失幅が拡大する可能性があり、ポートフォリオ内での比率管理が必要です。

デジタル資産エコシステムに間接的にエクスポージャーを持ちたい投資家にとって、検討に値するテーマ型のアクティブETFです。ボラティリティが大きめなため、分散ポートフォリオのサテライト資産という観点でアプローチするのが適しています。