日本を除くアジアに拠点を置く企業のうち、革新的な能力を備えた銘柄を能動的に選定するアクティブETFです。純資産の大部分を革新企業の普通株と優先株に配分し、長期的な資本成長を追求します。

指数連動ではなく運用チームの銘柄選定を通じて、アジアの成長テーマに投資したい長期投資家に適しています。

マシューズ・アジアが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

運用チームが、製品・サービス・プロセス・ビジネスモデル・経営・技術活用などの面で革新性を示していると判断した日本を除くアジア企業を、直接選定します。純資産の相当部分をこうした革新企業の普通株と優先株に配分し、ファンダメンタルズ分析をもとに持続的に成長する企業を発掘する能動的なアプローチを取ります。

• 日本を除くアジアの革新企業に集中
• 指数に連動しないアクティブな銘柄選定

運用資産(AUM)は$150.7M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.79%です。

指数に連動するパッシブETFとは異なり、成果が運用チームの判断に左右されるため、報酬はパッシブ型に比べて高めであり、銘柄選定能力が重要な変数となります。

アジア成長株の動向やイノベーションテーマへの選好度に応じて利回りが変動し、アクティブ運用の特性上、市場指数とは異なるパフォーマンスパターンを示すことがあります。為替や地域の政策環境も短期的な変動要因となります。

日本を除くアジアのイノベーションテーマへの関心に応じて資金の流出入が変動し、アクティブETFカテゴリ全体の需要環境にも影響を受けます。中小型カテゴリという特性上、資金フローの変動性は相対的に大きめです。

運用チームによる能動的な革新企業の選定が強みであり、アクティブ運用に伴う報酬負担と地域集中リスクが弱みです。

表に掲載されているFWD・FEOE・GEMEなどは、いずれもアクティブ運用型のテーマ・地域別商品で、運用報酬、選定戦略、投資対象地域にそれぞれ違いがあります。本ETFが日本を除くアジアの革新企業に集中するのに対し、これらはグローバルまたは新興国全般へと対象範囲が広がっています。パッシブで投資するなら、直接の代替先としてAAXJ、中国を除く新興国へのエクスポージャーならEMXC、中国本土の大型株ならMCHI、中国のインターネット成長株ならKWEBなども併せて検討できます。

MINVに投資する前に確認すべきポイントです。アクティブETFである以上、報酬水準と運用戦略、アジア地域への集中度、為替エクスポージャーを事前に確認することが重要であり、指数連動型商品とのパフォーマンスの差もあわせて確認するのが望ましいでしょう。

単一地域への集中とアクティブ運用への依存度が主な変動要因です。運用チームの判断が市場と食い違った場合は指数に比べて低迷する可能性があり、アジア地域の政策や為替変動も損益に直接影響します。

運用チームの銘柄選定を通じて、日本を除くアジアのイノベーションテーマに投資したい長期投資家に適しています。コストと指数連動を優先するならAAXJのようなパッシブの代替を、アクティブな銘柄選定の価値を重視するなら本ETFを検討できます。