IVLU ETFとはどんな商品？ リターン・経費率・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
ブラックロックのiSharesが運用する先進国（米国除く）バリュー・ファクターETFで、MSCIのバリュエーション3種指標に基づいた銘柄を組み入れています。
購読このETFは何ですか？
IVLUは、米国を除く先進国株式市場においてバリュー・ファクター・スコアが高い銘柄を選別して投資するファクターETFです。MSCI World ex USA Enhanced Value Indexを連動対象とし、日本と欧州の金融・産業株を中心に構成されています。
米国以外の先進国のバリュエーション面で魅力的な銘柄を通じてポートフォリオを国際分散したい投資家に適しています。
ブラックロックのiShares（BlackRock iShares）が2015年に設定したパッシブ（指数連動）運用方式のETFです。
どうやって投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 運用会社 | ブラックロック iShares（BlackRock iShares） |
| 連動指数 | MSCI World ex USA Enhanced Value Index |
| 総経費比率 | 0.30% |
| 組入銘柄数 | 約367銘柄 |
| 主要国 | 日本（最大比率）、英国・フランス・ドイツ・スイスなどの欧州 |
| リバランス | 半期（5月・11月） |
将来の株価収益率・企業価値/営業キャッシュフロー・株価純資産倍率の3つのバリュエーション指標を合算したスコアで銘柄を選別し、スコアに応じて時価総額ウェイトを調整するファクター戦略を採用しています。
- 3つのバリュエーション指標を組み合わせた統計的なバリュー・ファクター選別により、単純なP/Bベース指数よりも多角的なバリュエーション評価を実現
- 日本・欧州中心の先進国バリュー株集中により、米国市場との低い相関を提供
- 半期リバランスによりファクター・エクスポージャーを定期的に再調整
規模とコスト
運用資産（AUM）は $4.5B の規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率 0.30% です。
IVLUは、EFV、AVDV、DISVなどとともに国際バリュー株ETFのカテゴリーに属します。EFVはMSCI EAFE Value指数を単純な時価総額加重で連動する大規模ETFで、IVLUよりもファクター集中度が低くなります。AVDVとDISVは小型バリュー株中心であり、IVLUの大型・中型株構成とは区別されます。JIVEはJPモルガンが運用するアクティブ国際バリューETFで、経費率が高めです。IVLUは、先進国の大型・中型バリュー・ファクターに集中しつつ、JDVIよりも低い経費率を維持しています。
� パフォーマンスと資金フロー
米国と比べた先進国株式のバリュエーション格差が注目されるようになり、国際バリュー・ファクターETFへの関心が高まっています。また、日本・欧州企業による株主還元の拡大基調も需要にプラスに働いています。
ドル高の緩和や先進国の景気回復期待が形成される局面では、IVLUのように米国以外の先進国バリュー・ファクターETFへの資金流入が増加する傾向があり、EFV・AVDVに比べてファクター集中度を重視する投資家に注目されています。
メリットとデメリット
IVLUは、米国以外の先進国バリュー株にファクター・ベースでアプローチしたい投資家に対し、低コストで体系的なバリュエーション選別と国際分散を同時に提供するETFです。
💪 主なメリット
代替ETFと関連商品
国際バリュー・ファクター投資を検討する場合、大型株中心のEFV、小型バリュー特化のAVDV・DISV、アクティブ運用のJIVE・JDVIも比較できます。IVLUは、大型・中型バリュー・ファクターに集中しながらJIVEよりも低い経費率を維持していることが特徴です。
投資家向けチェックポイント
IVLUは、米国以外の先進国バリュー・ファクターETFを求める投資家向けの商品です。日本・欧州中心のバリュー株エクスポージャーを望む場合は、ポートフォリオに組み入れる前に以下の項目を確認してみてください。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 🌏 国際分散の目的を確認 | 米国比率の高いポートフォリオに対し、EFV・AVDVとともに先進国バリュー・ファクター補完目的で利用します | 米国以外の比率目標値を確認 |
| 💱 為替リスクの認識 | 日本円・ユーロなど外貨へのエクスポージャーにより、為替変動がリターンに影響する可能性があります | ヘッジ不要の場合に適合 |
| 💰 経費率の比較 | EFV・AVDV・DISV・JIVEなど代替ETFと総経費比率を比較します | 0.30% |
| � ファクター戦略の理解 | 3つのバリュエーション指標に基づく半期リバランス戦略のため、単純な時価総額加重指数と異なるパフォーマンスとなる可能性があります | ファクター・ドリフトを定期的に確認 |
為替変動や先進国（特に日本・欧州）の景気減速時にはリターンが下落するリスクがあり、バリュー・ファクターの特性上、成長相場では相対的に出遅れる可能性があります。
IVLUは、米国以外の先進国バリュー・ファクターに体系的にアプローチしたい投資家に対し、低コストで分散投資を提供します。EFVと比べてファクター集中度が高く、AVDV・DISVと比べて大型・中型株中心であるという違いを理解したうえで、ポートフォリオにおける役割を定義することが重要です。
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジメリットとデメリット
IVLUは、米国以外の先進国バリュー株にファクター・ベースでアプローチしたい投資家に対し、低コストで体系的なバリュエーション選別と国際分散を同時に提供するETFです。
💪 主なメリット
代替ETFと関連商品
国際バリュー・ファクター投資を検討する場合、大型株中心のEFV、小型バリュー特化のAVDV・DISV、アクティブ運用のJIVE・JDVIも比較できます。IVLUは、大型・中型バリュー・ファクターに集中しながらJIVEよりも低い経費率を維持していることが特徴です。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EFV | iShares MSCI EAFE Value ETF | $79.24 | +0.2% | $30.4B | 0.33% | 4.61% | +14.8% |
 AVDV | Avantis International Small Cap Value ETF | $106.94 | +1.1% | $19.8B | 0.36% | 3.24% | +17.7% |
 DISV | Dimensional International Small Cap Value ETF | $42.69 | +0.6% | $5.1B | 0.42% | 2.66% | +17.6% |
 JIVE | JPMorgan International Value ETF | $94.24 | +0.5% | $4.5B | 0.55% | 1.95% | +23.4% |
 JDVI | John Hancock Disciplined Value International Select ETF | $39.38 | +0.8% | $808.9M | 0.69% | 2.17% | +15.1% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HSBC | HSBC Holdings plc ADR | 0.05% | $86.01 | -5.7% | $294.8B | 12.3 | 4.8% |
| BTI | British American Tobacco Plc ADR | 0.04% | $59.83 | -0.5% | $128.6B | 15.3 | 5.64% |
| TM | Toyota Motor Corp ADR | 0.04% | $196.56 | -0.6% | $232.8B | 8.7 | 3.33% |
| SAN | Banco Santander SA ADR | 0.02% | $12.47 | +0.8% | $181.4B | 9.8 | 2.41% |
 SHEH | Shell plc ADRhedged | 0.02% | $76.42 | -1.7% | $0.0M | - | 1.6% |
 BSAC | Banco Santander Chile SA ADR | 0.02% | $31.78 | +0.4% | $15.0B | 12.2 | 4.71% |
| NVS | Novartis AG ADR | 0.02% | $156.86 | +2.0% | $287.1B | 23.7 | 2.78% |
投資家向けチェックポイント
IVLUは、米国以外の先進国バリュー・ファクターETFを求める投資家向けの商品です。日本・欧州中心のバリュー株エクスポージャーを望む場合は、ポートフォリオに組み入れる前に以下の項目を確認してみてください。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 🌏 国際分散の目的を確認 | 米国比率の高いポートフォリオに対し、EFV・AVDVとともに先進国バリュー・ファクター補完目的で利用します | 米国以外の比率目標値を確認 |
| 💱 為替リスクの認識 | 日本円・ユーロなど外貨へのエクスポージャーにより、為替変動がリターンに影響する可能性があります | ヘッジ不要の場合に適合 |
| 💰 経費率の比較 | EFV・AVDV・DISV・JIVEなど代替ETFと総経費比率を比較します | 0.30% |
| � ファクター戦略の理解 | 3つのバリュエーション指標に基づく半期リバランス戦略のため、単純な時価総額加重指数と異なるパフォーマンスとなる可能性があります | ファクター・ドリフトを定期的に確認 |
為替変動や先進国（特に日本・欧州）の景気減速時にはリターンが下落するリスクがあり、バリュー・ファクターの特性上、成長相場では相対的に出遅れる可能性があります。
IVLUは、米国以外の先進国バリュー・ファクターに体系的にアプローチしたい投資家に対し、低コストで分散投資を提供します。EFVと比べてファクター集中度が高く、AVDV・DISVと比べて大型・中型株中心であるという違いを理解したうえで、ポートフォリオにおける役割を定義することが重要です。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年9月3日 時点の情報です。
本日のAIピック5銘柄をすべて無料公開