米国の大型・中型バリュー株指数に連動するコアバリューETFです。簿価・利益・売上高などのバリュー指標で選ばれた銘柄を時価総額加重で保有し、米国バリュースタイル全体のパフォーマンスをたどります。

グロース株に比べてバリュースタイルに比重を置きつつ、低コストで長期の分散投資を行いたい投資家に適しています。

アイシェアーズが運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。

簿価・利益・売上高といったファンダメンタル指標でバリュー特性の強い米国の大型・中型株を選別し、時価総額比率で保有します。個別銘柄の選定ではなく指数のルールに沿ってバリュースタイル全体に連動し、報酬負担が小さい点がコア資産としての特徴です。

• 低い運用報酬水準
• 大型・中型を網羅する幅広いバリュー株分散

運用資産残高は$28.3Bの規模で、総経費率は年0.04%です。

同じバリューカテゴリーの VTV や IWD と比べて報酬水準は低めで、大型と中型を併せて組み入れているため分散の範囲が広くなっています。

バリュースタイルは、グロース株や市場局面によって相対パフォーマンスが分かれる傾向があり、金利や景気サイクルによって値動きが変わることがあります。短期の収益率よりも、長期の分散効果に注目して取り組む資産です。

コアのバリュー投資需要により資金の流出入は安定している方で、グロース株の割高感への懸念が強まる局面では、バリュースタイルへ資金が移ることもあります。市場環境によって資金フローの方向は変わる可能性があります。

低い報酬と幅広いバリュー株分散が強みで、グロース株が強い局面ではバリュースタイルが相対的に伸び悩む可能性がデメリットとされます。

表に示されている VTV・IWD・IVE は、同じ米国バリューカテゴリーの比較対象で、連動指数や報酬水準に違いがあります。加えて、同じ大型バリューへのエクスポージャーを低報酬で得られる代替先として SCHV や VOOV があり、バリュー特性をより重視した RPV や、ファクター方式でバリューを選別する VLUE も検討できます。逆にグローススタイルを望む場合は、同シリーズのグロース株ETFである IUSG が対になります。

IUSV に投資する前に確認すべきポイントです。低コストで米国バリュースタイルに投資できるコア資産ですが、バリュースタイル不振の可能性、セクターの偏り、為替変動は、購入前にあわせて確認しておくとよいでしょう。

バリュースタイルがグロース株に対して長期間伸び悩む可能性と、特定セクターへ比率が偏る可能性が主な変動要因です。市場下落局面では、コア資産であっても短期的に損失が出ることがあります。

低コストで米国バリュースタイルに分散投資したい長期投資家に、コア資産として適しています。コストとエクスポージャーの範囲を、同じカテゴリーの比較対象ETFと見比べて選ぶことをおすすめします。