米国を除く先進国株の中から、過去の変動率が低かった銘柄に投資するパッシブ型ETFです。変動の小さい海外先進国の銘柄を選んで組み入れ、相場の変動期における下落幅の抑制を目指します。

海外先進国に投資しながら変動率を抑え、為替リスクは受け入れようとする保守的な投資家に適しています。

インベスコが運用する、パッシブ(指数連動)型のETFです。

米国を除く先進国株の中から過去の変動率が低かった銘柄を選び、変動率に応じて組入比率を決める指数に連動します。時価総額加重とは異なり、低ボラティリティ銘柄に集中することで、相場の変動期における下落幅を抑えつつ海外先進国に投資できる仕組みです。

• 海外先進国の低ボラティリティ銘柄を選別
• 変動率に基づく比率配分

運用資産残高は$332.1Mの規模で、総経費率は年0.25%です。

単純な時価総額加重の海外先進国ETFと比べると、低ボラティリティ選別と変動率加重が主な比較ポイントです。

海外先進国株は、世界的なリスク選好や為替、各国の景気に左右されます。低ボラティリティ戦略は、相場の変動期には相対的に底堅く、力強い上昇相場では多少出遅れる傾向があります。海外資産の比率が高いため、為替の変動も影響します。

低ボラティリティの海外株は、市場のリスク選好や為替の動向、変動率管理へのニーズによって資金の流出入が分かれます。変動率管理への関心が高まる局面では、関連する商品群へ資金が移ることもあります。各国の景気や通貨の動きによって成績が変わる点にも注意が必要です。

海外先進国の低ボラティリティ銘柄に投資できる点が強みで、上昇相場での相対的な弱さ、為替、トラッキング差は考慮すべき点です。

低ボラティリティ選別なしで海外先進国に投資する場合、直接の代替としてはEFAやVEAなどがあります。より低い報酬で海外先進国に投資するなら、IEFAのような商品も比較対象です。表に示したEFAV・ACWV・QLVDの3商品は、それぞれ海外先進国、グローバル、海外クオリティ低ボラティリティの戦略で、地域と選別方式に違いがあります。このETFは、米国を除く先進国の低ボラティリティ銘柄に絞った投資対象であることが差別化の基準です。

IDLVに投資する前に確認しておきたいポイントです。海外先進国の低ボラティリティ銘柄に投資できる点は魅力ですが、上昇相場での相対的な弱さ、為替、トラッキング差は事前の確認が必要です。単純な海外先進国の商品との比較も、あわせて検討するとよいでしょう。

力強い上昇相場での相対的な弱さ、通貨の変動、低ボラティリティ選別によるトラッキング差が、長期成績の主な変数です。低ボラティリティ戦略は、時期によって市場平均との成績差が開くことがあります。海外株全般が弱含む局面では、損失が発生する可能性があります。

海外先進国に投資しながら変動率を抑えたい保守的な投資家に適した候補です。低ボラティリティ選別なしで海外に投資するならEFAやVEAのような商品を、海外先進国の低ボラティリティ銘柄への投資を望むなら本商品を、あわせて比較して選ぶのが望ましいでしょう。