米国を除く先進国市場の株式に、時価総額加重で連動するコアETFです。大型株だけでなく中型株・小型株まで網羅し、米国以外の先進経済圏全体の成果を1銘柄で取り込めます。

米国に偏ったポートフォリオを米国以外の先進国へ分散したい、長期のコア投資家に適しています。

ブラックロック(iShares)が運用する、パッシブ(指数連動)運用型のETFです。

米国を除く先進国市場の大型株・中型株・小型株を指数の構成比どおりに保有し、当該市場全体の成果に連動します。欧州・日本など米国以外の先進経済圏に幅広く分散されており、リバランスは指数の算出方法に従って定期的に自動で反映されます。

• 米国を除く先進国全体を1銘柄でカバー
• 低コストのコア型構造

運用資産残高は$34.0B規模で、総経費率(エクスペンスレシオ)は年0.04%です。

同じカテゴリーの広範な先進国ETFと比べて報酬水準は低めで、大型株中心の商品とは異なり、中小型株まで網羅している点が特徴です。

米国以外の先進国株式市場の全般的な動きに連動し、為替や欧州・日本など主要国の景気サイクルによって短期的な変動が生じます。米国市場とは異なるリターンの推移を示す傾向があります。

米国への偏りを和らげるグローバル分散の需要により、コア資産としての資金の流出入が続いています。ドルの強弱や米国以外の市場に対する投資心理の変化が、資金フローの主な変数となります。

低い報酬と、米国以外の先進国全般への広範な分散が強みであり、為替変動と米国に対する相対パフォーマンスが変数となります。

表に示したVEA・IEFA・EFAは、米国以外の先進国に投資する直接の比較対象で、連動指数、報酬、流動性に違いがあります。同じ先進国へのエクスポージャーをより低い報酬で求めるならVEAが代表的な代替商品で、VXUSは新興国まで含めた米国以外の全市場へエクスポージャーを広げた商品です。新興国単独のエクスポージャーを補うならIEMGのような商品を、米国以外の小型株により集中したい場合はSCZも併せて検討できます。

IDEVへの投資前に確認したいポイントです。米国以外の先進国のコア資産として活用しやすい一方、報酬水準、為替リスク、欧州・日本など地域の景気、米国に対する相対パフォーマンスは、投資前にあらかじめ確認しておくことをおすすめします。

為替変動と、欧州・日本など主要国の景気サイクルが、短期的な変動性の主な要因です。米国株が強い局面では相対的にパフォーマンスが低迷することがあり、コア資産であっても短期的な損益にばらつきが生じる可能性があります。

米国に偏ったポートフォリオを米国以外の先進国へ分散したい長期投資家に適したコア資産です。コストと分散を重視するなら本ETFが、新興国まで含めたより広いエクスポージャーを求めるならVXUSのような商品が代替になり得ます。