HYLB ETFとはどんな商品か?利回り・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
米ドル建てハイイールド社債指数に連動する低コストのパッシブ型債券ETFです。分配金は毎月支払われ、定期的な利息収入を得られます。
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Solactive USD High Yield Corporates Total Market Indexに連動し、投資適格未満の米ドル建て社債を時価総額加重で組み入れます。数百銘柄以上の債券に分散投資することで、発行体への集中リスクを抑えています。
高い利息収入を求めつつ、信用リスクを受け入れられる債券投資家に向いています。
ドイチェ・アセット・マネジメントが2016年に設定した、パッシブ運用(指数連動)のETFです。
どのように投資しますか?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | Solactive USD High Yield Corporates Total Market Index |
| 運用方式 | パッシブ(指数連動) |
| リバランス頻度 | 月1回 |
| 分配頻度 | 毎月分配 |
| 総経費率 | 0.05% |
投資適格未満に分類される米ドル建て社債を時価総額加重方式で組み入れ、幅広い銘柄数で個別債券のリスクを分散します。利息収入は毎月の分配金として定期的に支払われます。
- 同種のハイイールド債券ETFの中では経費率が低め
- 数百銘柄以上の債券により発行体への集中度を緩和
規模とコスト
運用資産総額は$3.3B規模で、総経費率は年0.05%です。
類似のハイイールド債券ETFであるHYGやSPHYと比べて経費負担が低めで、長期保有では累積コストに差が生じる可能性があります。
パフォーマンスと値動き
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジハイイールド債券市場は、金利環境や信用スプレッドの変化に敏感に反応します。金利の安定や利下げ期待が高まる局面では、価格上昇と利息収入が同時に寄与します。反対に、金利の急上昇や景気後退懸念が強まる局面では、スプレッド拡大により下落圧力を受ける傾向があります。
ハイイールド債券ETFは、景気拡大局面で資金流入が増える傾向があります。信用リスクを回避する心理が強まると、資金が投資適格債や国債へ移るパターンが見られます。債券市場全体の需要動向と連動して動きます。
メリットとデメリット
低い経費率と幅広い分散が強みですが、信用リスクと金利感応度が主なリスクです。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表にあるHYGはiSharesが運用する同種のハイイールド債券ETFで流動性が高く、SPHYはステート・ストリートが運用する類似商品です。USHYはより広範なハイイールド債券市場に連動するiSharesのETFです。LQDとUSIGは投資適格社債ETFで、信用リスクを抑えたいときの比較対象になります。さらに、同じハイイールド市場に連動するJNKも、流動性の面で参考になります。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 LQD | iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $104.53 | -0.1% | $33.0B | 0.14% | 4.83% | -5.8% |
 USHY | iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF | $35.67 | +0.0% | $27.5B | 0.08% | 7.12% | -4.4% |
 USIG | iShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $49.59 | -0.0% | $18.1B | 0.04% | 4.92% | -4.6% |
 HYG | iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF | $77.23 | -0.1% | $18.0B | 0.49% | 6.08% | -3.8% |
 SPHY | State Street SPDR Portfolio High Yield Bond ETF | $22.53 | +0.0% | $11.9B | 0.05% | 7.4% | -4.5% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BHC | Bausch Health Companies Inc | 0.02% | $8.18 | +2.8% | $3.1B | - | - |
 SATS | Strive Inc - 15% PRF PERPETUAL USD 100 - Ser A SATS Stock | 0.02% | $94.27 | +0.6% | $2.6B | - | - |
 NXST | Nexstar Media Group Inc | 0.01% | $190.02 | +1.1% | $5.9B | 17.3 | 3.89% |
| VG | Venture Global Inc | 0.01% | $11.53 | +0.1% | $28.8B | 8.8 | 0.89% |
投資家向けチェックポイント
HYLBに投資する前に、信用リスクと金利環境を確認する必要があります。ハイイールド債券の特性上、景気サイクルによる変動が大きく、利息収入だけでなく価格変動リスクも併せて考慮する必要があります。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | 同種ETFと比べた経費水準を確認 | 低水準を維持 |
| 📉 信用格付け分布 | 保有債券の格付け構成を確認 | ハイイールド中心 |
| 📊 スプレッド水準 | 現在のハイイールドスプレッド水準を点検 | 要確認 |
| 💱 為替 | 米ドルの為替変動が円ベースの収益率に与える影響 | 為替ヘッジなし |
信用リスクと金利リスクが同時に作用します。景気後退時にはスプレッド拡大とデフォルト率の上昇が重なり、短期的な損失が大きくなる可能性があります。金利が急上昇した場合にも、債券価格に下落圧力がかかります。
コスト効率の良いハイイールド債券エクスポージャーを求める投資家にとって、検討に値する選択肢です。流動性を優先するならHYG、経費負担を抑えたいならHYLBやSPHYが比較対象になります。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年11月7日 時点の情報です。
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